積極擁抱萬億賽道！興證全球基金副總經理陳錦泉：ESG將成資產和財富管理增長的最大推動力之一

11月25日，由金融界主辦的“2022綠色金融國際論壇”盛大開幕。本次論壇以“守護生態文明，共建美麗中國”為主題，30餘位來自金融行業、實體企業、學界相關的重量級嘉賓蒞臨峰會，就綠色經濟、綠色金融、綠色投資、綠色產業等四大模組熱點問題展開探討，其中證券、公募基金行業代表9位，他們分別來自興證全球基金、嘉實基金、南方基金、建信基金、平安基金、新華基金、英大基金、中郵基金和銀河證券。

當下，我國經濟社會已進入新發展階段，高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務，而推動經濟社會發展綠色化、低碳化是實現高質量發展的關鍵環節。與之相應的是，在投資領域中ESG投資受到越來越多的關注，而做為重要參與者的公募基金則已成為我國ESG投資的核心力量。據WIND資料統計，截至2022年二季度末，我國ESG相關公募基金產品共1026個，其中ESG主題投資基金存續產品共159只，產品數量較2021年末增長13%；ESG主題投資基金總規模達到2399億元。

作為國內最早的社會責任投資踐行者之一，興證全球基金代表與會並分享了他們的本土化投資實踐。

ESG投資不會影響財務回報

與長期投資

理念

不謀而合

據

興證全球基金副總經理陳錦泉

介紹，長期來看，ESG投資並不會影響財務回報，反而在某些情況下，還可以增加收益。而更值得一提的是，ESG投資的理念與長期投資不謀而合。如果一家公司能高效地利用環境資源、社會資源、並建立更健全的公司治理結構，往往有機會在提升ESG績效的同時，創造更長期的良好的回報。

根據普華永道預測，到2026年全球資產管理公司的ESG相關資產管理規模將從2021年的18。4萬億美元增加到33。9萬億美元，預計的年複合增長率為12。9%，佔全球資產管理規模總額的21。5%。ESG資產管理規模的增長速度將遠高於資產和財富管理市場的整體增速，ESG將成為資產和財富管理增長的最大推動力之一。

ESG投資中

兩大

痛點：

缺失優質

信披資料

以及評估

標準不統

一

作為二級市場的投資者，我們需要提高對碳中和、ESG等綠色理念的認識水平，看看基金是否真的“綠”。陳錦泉稱，興證全球基金透過對市場上ESG基金的披露情況進行評估，根據“1個最低標準+4個要素”的框架來辨析ESG產品。按此標準，我們認為截至2022年三季度，境內有68只產品符合標準的ESG基金，規模合計673。71億元。

而透過實踐，陳錦泉也分享了投資機構在ESG投資中面臨諸多問題：

首先，被投資公司披露統一、優質的相關資料，這一點尤為重要。目前我國大多數ESG資訊披露規則仍處於雛形狀態。除了頭部大型企業外，其餘上市公司、發債主體仍然存在整體披露率低、定量資料披露少、迴避負面指標披露，以及第三方認證不足等的等很多問題，披露資訊的可用性和可比性均不高。

其次，我國尚未建立統一的相關評價體系和評估工具，也未建立強制性披露制度。中外ESG評級機構的方法論存在較大差異。

踐行ESG投資——行使積極所有權

綠色金融與可持續的生態環境發展被確定為長期國家戰略，特別是ESG投資中的綠色金融已經成為中國“十三五”規劃的戰略目標，其要求是社會資本在綠色投資中佔比要達到85%以上。如此來看，未來發展空間仍非常巨大，特別是在“雙碳”目標下，中國的電動車、新能源等產業成為表現最為突出的方向之一。

陳錦泉認為，二級市場的投資者踐行ESG投資的另一種方式，是行使積極所有權。積極所有權意味著與公司進行雙向對話。投資者有機會表達他們對公司管理層的總體要求，特別是對ESG風險和機遇管理的要求，鼓勵公司採取行動保護長期價值，同時有更充分的資訊作出投資決策。

興證全球基金踐行大事記：

2007年起，率先研究並倡導責任投資理念，翻譯出版社會責任投資鼻祖艾米·多米尼的名著《社會責任投資——改變世界創造財富》；

2008年4月30日，發行境內首隻責任理念投資基金“興全社會責任混合型基金”；

2010年，在社會責任投資的基礎上，興證全球基金對綠色投資也展開研究，翻譯出版《掘金綠色投資》一書；

2011年5月6日，成立了境內首隻綠色投資理念基金——“興全綠色投資混合型基金”，該基金提出綠色投資篩選策略，重點關注綠色科技產業或公司，同時對傳統產業中積極履行環境責任、致力於向綠色產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中做出貢獻的公司予以關注。截至2022年三季度末，興全綠色基金自成立以來，淨值增長率為295%，超越同期業績比較基準約266個百分點，平均年化收益率接近13%。（資料來源：銀河證券，基金定期報告）

2016年起，發起成立社會責任專戶產品，旨在用金融機構的專業能力為公益組織的慈善資產實現保值增值。這個產品的特色在於，不僅幫助投資人創造良好的投資回報，還在合同中約定把產品的投資收益按一定比例計提入“專項資金”，用於大學獎教金、網際網路鄉村教育等多個公益專案。

2020年，正式加入聯合國負責任投資原則組織（UNPRI），投資分析中，全面納入對環境、社會和公司治理的分析和考量，多方面考慮ESG因素對投資標的的潛在影響和風險，從而提高投資決策的科學性。加入UNPRI組織，對於吸取全球同行責任投資的經驗做法，深入踐行社會責任，擴充套件境內外業務合作空間，都有非常現實和積極的意義。

2022年，興證全球基金制定《興證全球基金管理有限公司A股投票指引》，以維護全體股東利益作為投票的立足點，對重要議案進行“一事一議”的分析，力求實現投票決策一致性的理念與原則。公司將致力於透過積極行使投票權，參與到被投企業的治理當中，推動企業提升其治理水平，並持續釋放長期價值，以更好地保護投資者的利益。

風險提示：興證全球基金承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資者投資於本公司基金時應認真閱讀相關基金合同、招募說明書等檔案並選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績也不構成基金業績表現的保證，基金收益有波動風險。基金投資有風險，請審慎選擇。本文觀點僅代表個人，不代表公司立場，不作為投資建議，僅供參考。

本文源自金融界