滬鎳夜盤上演一分鐘跌停，尾盤搶籌驚險刺激！

權威、深度、實用的財經資訊都在這裡

昨夜又有投資者徹夜難眠了，今天凌晨臨近01：00收盤，滬鎳期貨多個合約突然跳水，上演一分鐘跌停大戲。

而就在今早期市開盤，滬鎳多數合約又快速反彈，滬鎳2007開盤迅速反彈最高至103390元/噸。截至收盤，滬鎳2007報99760元/噸，下跌4。47%。

昨日夜盤滬鎳2006、滬鎳2007、滬鎳2011合約跌停，主力合約滬鎳2007跌8360元，跌幅達8。01%，報96070元/噸。

業內多數觀點猜測，由於訊息面上並未出現利空，大面積的瞬間跌停不像是普通的“烏龍指”，有可能是程式化交易異常所致。

多合約上演一分鐘跌停

就在跌停的前日，滬鎳主力合約2007上漲2。51%，而昨日夜盤從開盤到臨近收盤一直很平穩，就在最後一分鐘大幅度跳水，直至跌停。同時跌停的還有滬鎳2006、滬鎳2011。另外，滬鎳2008、滬鎳2009、滬鎳2010等合約也幾乎臨近跌停。

記者檢視今天凌晨交易明細，在零點五十九分四十九秒和零點五十九分五十秒分別以成交價97040元/噸平多單903手和96750元/噸平多單3142手。

烏龍指還是程式化交易所致？

看見這樣的瞬間跳水，很多人猜測可能是烏龍指導致的。

據瞭解，“烏龍指”往往是交易員因為疏忽或者技術故障等原因而導致，例如他們可能在交易中弄錯了買賣方向、數量、價格，或者就僅僅少了一個小數點。在個別合約或個別時段可能存在市場流動性較差的情況，就容易出現烏龍指現象。

業內多數受訪人士表示，由於夜盤滬鎳多隻合約出現跌停，不像是普通的烏龍指。

“跨期套利是有可能導致多品種同時跌停，但具體要看是哪個品種引起的。在某些敏感時點一旦出現巨量大單衝擊時，可能會在流動缺失情況下造成價格異動，並且引發程式化和套利條件單進一步導致價格失衡及跨期跨市和跨品種的跟跌。”有期貨研究員表示。

也有交易員猜測，應該是源於在主力合約上報錯單，錯誤報價可能來自做市商、某大戶抑或程式化交易本身，大機率是操作風險導致。引發了CTA高頻程式化互相踩踏，因為做市商是全合約報價，跨月份套利策略大都錨定主力合約釓平敞口，因為這樣滑點比較可控，可能導致全部合約聯動下挫。

上述期貨公司研究員認為，從現有市場資訊看，短時產業鏈並無突發訊息。從鎳基本面及與倫鎳對應表現來看，應該不是多頭基於基本面驅動的主動砍倉。從鎳基本面看，儘管我們對於當下國內原生鎳的供需平衡預估並不理想，但是不鏽鋼環節利潤、產量及價格表現均仍有支撐，並不支援如此大的跌幅。短時深跌後，或有上修空間，國內早盤前倫鎳已經開盤反彈。

編輯：朱茵