華爾街內線交易員披露：貪婪造就華爾街，是人類本性墮落的大陰溝

下面是一個非常有趣的問題：既然這些金融衍生品帶來的的證券化後果如此不堪，為什麼美國和全世界的投資者一直無所警覺，趨之若鶩呢？

這裡必須推出華爾街的一個非常重要的幕後角色——-評級機構。

普通投資者缺乏能力自己對華爾街複雜繁多的金融產品作出判斷，他們早就習慣於依賴評級機構來辨識投資風險。特別是股票、債券以外的種種光怪陸離金融衍生品，本質上游離實體經濟，很難直接看出其價值，所以更加需要依賴評級機構這個第三方來進行價值評估。

發行證券產品的投資銀行不能自己做信用評級，必須邀請評級機構來進行評級。評級之後就可以拿著結果，就好像蓋了一個證章，告訴投資者這個產品有多高的安全性。

對於複雜的金融衍生品，評級機構需要使用專門的計算模型。如果評級結果不合理想，產品就難賣出去。銀行會按照自己的需求來選擇模型，儘管這個模型運算結果並非準確，但只要結果合意就好。有時評級機構索性參照或完全依賴投資銀行設計的模型。這些模型雖說公開，但保留商業秘密，等於黑箱作業，外人無法知曉究竟怎樣得到評價結果。

整個金融體系裡，評級機構扮演著金融市場“看門人”的角色，透過“評分”來反映相關資產投資的風險度，他們亮出的“3A”評級被視為安全投資的黃金標準。享有權威地位的美國穆迪（Moody‘s）、標準普爾（Standard & Poor’s）和惠譽（Fitch）這三大國際信用評級機構在美國債券評級市場的份額高達98％，但是它們為虎作倀，幹了大量誘人上當的醜事。

在全球化的大格局中，美國華爾街引爆的金融危機迅速波及全球。不管是同屬發達國家的歐洲聯盟國家，還是英國或是日本，或是經濟尚未開放的非洲，以及是坐享石油美元的中東，或者說是新興崛起的金磚四國等國家，都蒙受強烈震撼和慘重打擊。世人比擬為“金融海嘯”。

可是，始作俑者華爾街，高管的超高薪酬模式並未改變。美國政策研究所 （Institute For Policy Studies） 釋出的報告《America’s Bailout Barons》顯示：2008年，獲得最多救助金的前20家金融企業共向其最重要的五位高管支付了價值32億美元的薪酬。