理財師教你：如何理財才能跑贏通貨膨脹？

原創：財商保典

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財商保典 Vol。149

守護今天 預見未來

大家好，歡迎大家關注財商保典。讓我們一起聊聊財富傳承、婚姻商法、保障規劃。凡是都有偶然的湊巧，結果卻又如宿命的必然。財商保典，為您守護今天，預見未來。

前段時間，一張截圖在朋友圈流傳，我們朗朗上口的“我在馬路邊，撿到一分錢，交到警察叔叔手裡邊”如今“漲價”了，一分錢已經變成了一元錢。

網友們紛紛感嘆，現在連兒歌都體現了物價上漲、通貨膨脹。

01

常常提起通貨膨脹，它到底是什麼？

近年來，通貨膨脹被頻繁提及，它到底是什麼意思呢？簡單來說，通貨膨脹就是貨幣貶值，物價上漲。

事實上，不論是中國還是其他國家，通貨膨脹一直都是存在的。

在中國，一般都是以居民消費價格指數（CPI）為重要指標衡量通貨膨脹的程度。據統計，近年來，我國通貨膨脹率維持在2%左右，而最近的2019年10月份，我國的通貨膨脹率達到了3。8%。

（圖 |中國近10年通貨膨脹率來源 來源：全球經濟指標資料網）

從通貨膨脹的衡量標準來看。根據通貨膨脹率高低，一般可將通貨膨脹分為爬行的通貨膨脹、溫和的通貨膨脹、嚴重的通貨膨脹、飛奔的通貨膨脹和惡性的通貨膨脹。其區分如下：

爬行的通貨膨脹，通貨膨脹率一般在3%以下；

溫和的通貨膨脹，通貨膨脹率在3%—6%之間；

嚴重的通貨膨脹，通貨膨脹率在6%—10%之間；

飛奔的通貨膨脹，通貨膨脹率在10%—50%之間；

惡性的通貨膨脹，通貨膨脹率在50%以上。

由此可見，我國目前的通貨膨脹處於爬行的同貨膨脹和溫和的通貨膨脹之間。

適當的通貨膨脹，對經濟的促進和發展是有一定積極意義的。所以國家為了刺激經濟的增長，會讓通貨膨脹維持在一個適宜的範圍內。

但是對於我們普通人來說，即使是2%或3%的通貨膨脹率，對我們資產的影響也是非常大的。舉個例子，假設你現在手裡有100萬元的資金，分別在2%、3%和4%的通貨膨脹率下，伴隨時間的流逝，讓我們看看價值會發生怎樣的變化：

如圖，當通脹保持4%，15年後我們手中的錢購買力只剩下如今的一半！

02

通貨膨脹一直存在，如何抵禦它？

作為一個對自己將來負責的人，我們不應該忽略通貨膨脹的影響，所以提早預見風險，並透過投資理財重新進行資產配置，以抵抗通貨膨脹很重要。

但是，理財的方式多種多樣，究竟哪一種才能更好實現收益，抵禦通貨膨脹呢？

1、銀行儲蓄與貨幣基金

2019年，最新銀行存款基準利率顯示，活期存款利率僅為0。35%，三年期的整存整取定期存款利率也僅為2。75%

（圖 | 資料截止到2019。11）

而目前市場上的貨幣基金，七日年化利率基本維持在2。5%—3%左右。

（圖 | 資料截止到2019。11）

可見，想要透過銀行儲蓄和貨幣基金抵禦通貨膨脹，似乎並不現實。貨幣基金則更適合於放置日常開銷的錢，以便隨時存取。

2、國債與銀行理財

當下，若是問及什麼投資方式最穩健，那莫過於國債和銀行理財了。

根據中國債券計算網的資訊，目前5年期以上的國債收益率均在3%以上，50年期的國債收益率能達到近4%。

圖片來自：中國債券結算網

有資料統計，在售的銀行理財產品中，收益率基本都在3%以上，少部分產品收益率甚至超過了5%。

3%-5%的年化收益率，門檻不高，雖不能隨時取用，但放置閒錢比單純的儲蓄收益更多些。在抵禦通貨方面，國債和銀行理財起到了保值的作用。

3、保險

由於各種意外頻繁發生，未來對抗隨時可能到來的意外，目前國人選擇儲蓄的機率遠高於購買保險。但由於通貨膨脹貨幣貶值，或者一場大病掏空家底，忽略保險很有可能導致辛苦一輩子最後白忙活一場。在當前經濟下行而且利率較低的背景下，購買商業保險是可以為自己的晚年提前做一些投資。

目前，最火爆的保險產品就是4.025%預定利率的年金險。透過比較目前市場上的兩款4.025%的年金產品，以30歲女性，5年期繳10萬元為例：

由兩款產品的迴歸收益率（IRR）可以看出，兩款4。025%的年金產品收益率基本在4%左右，不僅可以較為有效地避免資產的貶值，也可以為晚年生活多增添一些保障。

4、基金

在147期的《財商保典·基金定投：看你是富人思維還是窮人思維》中，我們提到：

在股市最高點5000點開始按月定投的年化收益率為3。18%；

4000點開始按月定投的年化收益率為3。62%；

3000點開始按月定投的年化收益率為8。95%；

而在股市最低點2400點開始按月定投的年化收益率高達10。37%。

可見，堅持基金定投、利用複利思維，是提高收益率、抵禦通貨膨脹的有效方法。

5、黃金

一直以來，人們都說，當通貨膨脹來臨時，持有黃金是最好的選擇。因為貨幣貶值，黃金價格就會大漲，同時，當國際或者國內經濟出現風險的時候，買點黃金，就能資產保值。

但是黃金的上漲是相對應的，它在很大程度上可以透過實現保值來抵抗通貨膨脹。若是想跑贏通脹、有所增值，黃金可能並不是最好的選擇。

總的來看，抵禦通貨膨脹、防止持有的貨幣貶值有兩種方法：

第一種是保值。

國債、銀行理財、保險和黃金是不錯的、能實現資產保值的投資方法。

第二種是增值。

對於資產的增值來說，購買基金是不錯的選擇，且相對於股票的高風險來說，基金定投即可以實現較好的收益，其風險也是相對較低得。

不論是追求保值還是增值，我們都需要記住：不要盲目追求收益而忽略風險；不要把雞蛋放在同一個籃子裡。

03

小結

通貨膨脹是21世紀人類面臨的一個新的財富殺手，毀滅財富於無形之中。

過去40年，在中國持有現金，讓錢躺在家裡睡大覺，是對財富的極大傷害。未來亦是如此。比起投資有風險，不做投資似乎風險更大。

生活中，每個人的具體情況不同，但是在嚴峻的經濟環境下，每個家庭都應未雨綢繆，透過合理規劃資產，提高抗通脹和抗風險能力。否則，生活質量下降、養老危機出現將是必然現象。

-End-

財-財富傳承

商-淺談法商

保-保障餘生

典-枕典席文

作者 |

BETA財富管理研究 邵黎敏

出品人 |

陳悅靜 CFP

整理編輯 |

BETA 家族財富管理研究