風險及其應對4～風險的分類

什麼是危險源

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風險可以分為幾個不同的種類。

●純粹風險和投機風險

●可分散風險和不可分散風險

●企業風險

純粹風險

是指僅僅存在損失或沒有損失兩種可能的情況。唯一可能的結果是負面的（損失）和中性的（無損失）。純粹風險的例子包括過早死亡、工作相關事故、鉅額醫療費用和火、閃電、洪水或地震引起的財產損毀。

投機風險

是指受益或受損均有可能的情況。例如，你購買了100股普通股，如果股票價格上漲，那麼你將獲益，如果下跌，你就會遭受損失。其他投機風險的例子還有彩票、房地產投資和自己從事的商業活動。在這些情況下，盈利和虧損都可能發生。

由於以下三個原因，區分純粹風險和投機風險是很重要的。

第一，商業保險公司通常專注於承保某些純粹風險。除了某些特殊情況，商業保險公司一般不保投機風險。但是也有例外。有些保險公司會為機構的投資組合以及市政債券面臨的潛在損失承保。企業風險管理（後文將進行討論）是另一種例外情況，有些特定的投機風險可以投保。

第二，大數法則應用於純粹風險的難度低於投機風險。由於大數法則有助於保險公司預測未來損失的情況，因此很重要。相反，大數法則很難用於預測投機風險的未來損失情況。賭博是一種除外情況，賭場的莊家能夠最有效率地運用大數法則。

最後一個原因，即使發生損失，社會也可能從投機風險中獲利，但是如果存在純粹風險，那就是有害的，而且會產生損失。例如，企業可能開發一種生產便宜計算機的新技術。這種行為的一個結果是，競爭者可能被逼到破產的境地。儘管存在破產，社會卻因為計算機生產成本的降低而獲益。然而，純粹風險所導致的損失一般不會給社會帶來收益，例如洪水或地震等會帶來破壞整個地區的災難。

可分散風險和不可分散風險

可分散風險

是僅影響個體或小群體的風險，不會影響總體經濟情況，這種風險可以透過分散的方式降低或消除。例如，一個包括股票、債券和定期存單的分散的投資組合比完全投資於股票的投資組合的風險要低。一種投資的損失，假設股票發生了損失，會由債券或定期存單的收益抵消。與此類似，財產保險公司承保不同型別標的所面臨的風險要比僅對單一型別標的承保所面臨的風險小得多。一種型別投保標的的損失會因為其他型別標的的承保收益所抵消。因為可分散風險只會影響特定的個體或小群體。這種風險也被稱作非系統性風險或特定風險。這種例子包括汽車失竊、銀行搶劫和住宅失火等。只有承受這些損失的個人和公司才會受到影響，而不是整個經濟或大部分人群都受影響。

相反，

不可分散風險

是影響整個經濟或經濟體中的大多數人或群體的風險。這種風險無法透過分散而消除或減少。這樣的例子包括快速的通貨膨脹、週期性失業、戰爭、颱風、洪水和地震。在這些例子中很多人或群體都受到了影響。因為不可分散風險會影響整體經濟或經濟體中的大多數人，因此也被稱作系統性風險或基礎風險。

可分散風險和不可分散（基礎）風險之間的區別非常重要，因為對於不可分散風險，政府支援可能是必要的。社會保險和政府保險計劃以及政府擔保或補貼，對於某些不可分帶風險的承保是必要的。例如，大量的失業和洪水風險很難透過商業保險承保，因為理論上的可保風險條件並不容易達到。

企業風險

企業風險

這個術語包括了商業企業面臨的所有重大風險。這種風險包括純粹風險、投機風險、戰略風險、經營風險和財務風險。我們已經解釋了純粹風險和投機風險的含義。戰略風險是指企業財務目標的不確定性。例如，如果企業開發一些新業務，而這些業務可能是不盈利的。經營風險來自企業的經營行為。例如如果“駭客”侵人銀行電腦，銀行的線上服務可能蒙受損失。

企業風險也包括財務風險，後者在商業風險管理領域變得越來越重要。財務風險是指由於商品價格、利率、匯率和貨幣價值的逆向變化導致的損失的不確定性。例如，當一家食品公司同意在6個月內以固定價格向超市提供穀類食品，如果此時穀物價格上漲，那麼食品公司就會蒙受損失。

企業風險在商業風險管理領域正變得越來越重要。在這個過程中，各類組織不斷區分和應對主要風險和次要風險。在商業風險管理發展的過程中，一些風險管理師正在考慮如何用一個計劃將所有風險囊括其中。企業風險管理是運用單一計劃統一應對企業面臨的所有重大風險。與前面相同，這些風險包括純粹風險、投機風險、戰略風險、經營風險和財務風險。透過將這些風險集合到一個計劃中，企業能夠用一種風險衝抵另一種風險，最終實現整體風險的減少。只要這些風險不是完全相關的，風險組合就可以減少企業的整體風險。特別是當某些風險負相關時，總體風險才可以顯著降低。