破除投資“硬傷”，正確分散風險

理財的本質是用風險換取收益，但忽視風險是大多數投資者的硬傷，投資理財會面臨的風險之一便是投資者購買“風險不匹配”的產品所帶來的風險，在投資理財過程中，投資者持有的理財產品一旦虧損，往往第一反應認為是管理人的水平問題，但其實還有一層因素容易被忽略，那就是當初購買產品時的“風險錯配”。

狩獵有風險，逞能需謹慎

部分投資者誤認為銀行理財和銀行存款一樣安全，但其實理財是個“風險承擔”的過程。在資管新規之下，銀行理財不僅不承諾保本保收益，而且不同型別理財產品的風險差別也很大，無論是哪一種型別的理財產品，銀行在發行前都會先確定一個風險等級，一般按照風險由低到高劃分為：PR1、PR2、PR3、PR4、PR5，分別對應的是投資者A1（保守型）、A2（謹慎性）、A3（穩健型）、A4（進取型）、A45（激進型） 。

如果投資者把銀行理財錯當成儲蓄的等效方式，從而忽視產品風險、不重視風險測評，很容易因為風險不匹配而產生實際虧損，尤其是在銀行理財全面實行淨值化管理後，“風險不匹配”帶來的投資風險也更為明顯。

舉個例子，你的風險承受能力很低，平時習慣了購買比較穩定的貨幣基金，但受固定收益類產品更高收益的誘惑，在風險測評時沒有按照真實情況填寫，用10萬元本金購買了某淨值型產品，一日下跌0。5%，波動的這500元超出了你的風險承受能力，可能就會讓你焦躁不安，從而選擇忍痛贖回，產生實際的虧損。實際上，淨值型產品出現波動是一件正常的事，如果風險承受能力很弱，便難有耐心長期持有。

正確認識風險和收益的關係

投資存在不可能三角，即投資中高收益、低風險、高流動性三者難以同時滿足。想要獲得收益性和穩定性，則要降低流動性，拉長投資期限；想要兼顧收益性和流動性，則降低穩定性，接受短期浮虧的可能。想要兼顧穩定性和流動性，則放棄收益性，接受資產增值速度減緩的現實。因此，在投資的時候，不能只看到收益，也要看到收益背後的風險，儘可能平衡風險和收益之間的關係。

對於保守型投資者，核心訴求是本金不虧損，最好遠離風險較高、波動較大的權益類資產，而是選擇回報率更加確定的固收類資產。如果需要持有現金應付臨時支付需求，則可以選擇朝朝寶這類靈活現金管理類服務，或者開放式固定收益產品，兼顧高流動性和低風險的特徵。

對於穩健型投資者，追求的是資產穩健增值，同時可以承擔一定的風險。則可以選擇“固收+”類產品，與時間為友，收穫穩穩的幸福。對於進取型投資者，通常膽量大、敢於下注，可以選擇權益類資產，建議長期堅持、價值投資，以此來降低風險。

如何分散風險？

投資者在正確認識自己的風險承受能力，選擇合適的理財方式及理財產品以外，最好的分散風險的方式便是分散投資，也就是大家常說的“不要把雞蛋放在同一個籃子裡”。

本質上來看，分散投資是找到不同的風險來源，然後根據這些風險之間相互關係進行組合的過程。舉個例子，結合投資者風險承受能力，在股市行情好的時候，持有的權益類資產佔比大一些，在行情走弱時，增加固定收益類資產。

當然，人生的不同階段，承受風險的能力有所不同，作為分散投資的一種，資產配置可以按照生命週期來進行，比如22-30歲期間可以優先配置股票，同時搭配少量基金、債券等其他相對低風險的金融產品。

30-45歲期間可以選擇中等風險的理財策略，減少投資組合中股票的比例，增加債券基金和現金理財產品。45-55期間適當降低權益類投資比例，增加現金理財的比例等。55歲以後採取防守型的策略，投資組合中債券等穩健收益佔據主要部分。

招商銀行TREE資產配置體系，讓資產配置從“高高在上”的理論變成易理解、能操作、好落地的實操“秘籍”。透過一棵“招財樹”的形象比喻，將需要配置的活錢管理、保障管理、穩健投資、進取投資與招財樹的不同部位對應起來，並與投資者的財富階段和風險偏好進行有機結合，更好地滿足不同階段、不同偏好的客戶需求。

從投資者需求視角出發，TREE資產配置體系將可配置資產分為功能和投資兩大板塊，功能類資產由活錢管理和保障管理兩個賬戶組成，分別滿足資金流動性需求和人生保障需求；投資類由穩健投資和進取投資兩個賬戶組成，來滿足投資增值的需求，真正做到平衡風險和收益、分散投資。

投資者在理財的過程中，需牢記面臨的第一風險：即購買過程中沒有做到風險匹配，進而透過風險測評的方式來了解自身的風險承受能力，結合資產配置的投資技巧，儘可能讓自己的財富降低風險，取得理想的收益。