快過“寧王”？鈉電妖股閃電加碼產能 股價4個月暴漲近三倍

宣佈切入鈉離子電池剛4個月，在產線尚未投產的情況下，這家新玩家迫不及待選擇加碼。

10月24日晚間，傳藝科技公告宣佈，將公司事實的鈉離子電池專案原有的一期規劃產能擴激增逾1倍，從2GWh增至4。5GWh。按照該公司此前規劃，這一產能將在明年初投產，其有望實現與寧德時代、中科海納等鈉電池資深玩家“掰手腕”。

然而市場對傳藝科技投身鈉電池賽道疑問頗多，前有深交所發函關注，後有機構投資者在調研中提出疑問。但這無礙傳藝科技在二級市場上受到追捧，其股價僅用4個月時間漲幅便達275%。

“閃電”宣佈加碼

由於鋰鹽價格高居不下，鈉離子電池被視為鋰電池的“替代者”。作為新入局者，傳藝科技腳步卻直逼頭部玩家寧德時代和中科海納。

傳藝科技24日在公告中稱，公司實施的鈉離子電池專案原計劃一期建設2GWh產能、二期建設8GWh產能。“鑑於鈉離子電池產品市場空間大，需求旺盛，結合專案中試成果，現擬將該專案二期部分規劃建設的產能前移，提升一期產能規劃至4。5GWh。”

該公司同時表示，專案二期產能建設規劃後續將視一期專案進展情況和市場需求情況具體制定。該公司稱，截至目前，鈉離子電池專案各生產裝置及裝置安裝除錯進展順利，中試生產即將投產執行，專案一期建設將按計劃有序推進。

按照傳藝科技原有計劃，其第一期鈉離子電池專案產能為2GWh，二期產能為8GWh。早在今年6月底，該公司曾“過於心急”的在於機構投資者交流中披露這一計劃。

隨後，傳藝科技股價從當日開始連續實現7個漲停。令人意外的是，發展鈉離子電池專案計劃，傳藝科技此前從未透過正式信披渠道進行公告。以非正式公告方式釋出未公開重大資訊的行為，這也導致深交所對其董事長兼總經理鄒偉民、董秘許小麗給予通報批評。

而在規模方面，傳藝科技此次將產能追加至4。5GWh，看似足以與行業龍頭“掰手腕”。東吳證券預計，今年年底鈉電池技術和材料體系有望基本定型，2023年為鈉電產業化元年，有望實現小批量出貨，2024年實現大批次量產，規模有望達到30GWh。不難看出，如果傳藝科技順利投產，或會在明年擁有不小市佔率。

產能建設快過“寧王”

值得注意的是，根據傳藝科技的安排，其鈉離子電池專案一期產能擬於2022年年底前完成廠房及中試線的建設施工和產品中試，並於2023年初完成產能投產。從今年6月規劃產能建設，到實現投產，時間週期不足一年。

整個過程明顯快過寧德時代與中科海納，可謂神速。

反觀寧德時代，在2021年7月29日，寧德時代釋出了常溫下充電15分鐘電量可達80%以上的第一代鈉離子電池，直至2022年6月23日才宣佈已啟動鈉離子電池產業化佈局。寧德時代日前公開表示，其鈉離子電池產業化進展順利，供應鏈佈局上需要一些時間，已與部分乘用車客戶協商，明年將會正式量產。

而在中科海納方面，其在2021年12月底聯手三峽能源、三峽資本，在阜陽市建設5GWh鈉離子電池量產線，分兩期建設。根據計劃，專案一期1GWh產線預計2022年年底正式投產，產能投建週期也長達1年時間。

同樣的情況還發生在傳藝科技規劃的電解液環節，其規劃的鈉離子電池電解液產線建設期從今年11月至明年3月，僅耗時6個月不到。而永太科技今年年初公佈的15萬噸電解液專案建設週期約為1年。而根據多氟多方面透露，其今年年初公佈的10萬噸鋰離子電池電解液專案建設週期則為3。25年。

市場諸多疑問

事實上，對於這家宣佈進入鈉電池賽道不足半年的新玩家，市場頗多疑問。此前，傳藝科技在包括2021年年報在內的公告中，都並無提及任何相關研發介紹。隨後宣佈跨界後，傳藝科技則稱公司團隊10年前就已經進行了相關的研究，已經有將近10年的研發儲備投入，整體技術水平處於領先位置。

在7月回覆深交所關注函時，傳藝科技又補充稱，公司董事長、總經理鄒偉民長期看好鈉離子電池未來的應用前景，並於2018年起與具有鈉離子電池方面豐富科研經驗的相關技術人員開始共同開展鈉離子電池及相關上游材料的研發。

在近期機構調研中，機構投資者對傳藝科技佈局鈉電池規劃、資金來源以及下游客戶等方面，均提出疑問。

在9月27日披露的調研紀要中，有機構投資者問及“公司做正極，負極，電解液等，這麼多複雜的工程，公司怎麼做？”傳藝科技迴應稱，早期相關環節的配套無法滿足生產經營需要，所以需要自建。同時，該公司還表示，其組織完整，有明確分工。目前分為正極材料、負極材料、電解液、電芯等四個事業部。

此外，亦有機構問及公司是否有潛在客戶和訂單情況，該公司僅表示，目前正和潛在客戶進行接觸討論合作事宜，包括儲能和小動力等行業。而對於機構的資金方面疑慮，公司方面則在8月31日的調研報告中稱，初期2GWh（此次公告增加產能之前）是自有資金+銀行貸款，一期自有資金4億元，銀行授信提升至約20億元。“後面不限於自有資金，銀行授信和股權融資，如果供不應求，我們會加快速度。”

值得注意的是，諸多疑問並未阻礙股價在二級市場上受追捧。自今年6月底公佈進軍鈉離子電池領域後，傳藝科技股價如火箭般躥升，4個月以來，股價從11。97元/股漲至44。83元/股，漲幅達275%。