星展銀行：為什麼選擇入主深圳農商行？

出品：娛貫財經

時隔15年之後，星展銀行終於圓了入主中國內地銀行的舊夢。

4月20日，深圳銀保監局官網釋出了一則公告（簽發時間4月13日），只有寥寥幾行字，卻迅速被刷屏。

公告顯示，深圳農村商業銀行股份有限公司（下稱“深圳農商行”）的定向募股方案獲批，新加坡星展銀行（下稱“星展銀行”，DBS）認購了其中的13。52億股股份，股比為13%。

交易完成後，星展銀行將成為深圳農商行第一大股東，也是近十年來首家入股中小商業銀行尤其是農商行的外資銀行。

截至目前，在一批城商行裡有不少外資股東的身影。但在農商行裡，自從2017年1月，澳新銀行出售所持的上海農商行20%股權後，目前只有天津濱海農商行還有外資股東（國際金融公司，股比位居第八）。

作為早在1993年就進入中國的外資銀行，星展銀行其實一直在尋找牽手中資銀行的機會，2006年曾參與著名的廣發銀行競購一役，心願未竟。後來業內又傳出其與徽商銀行洽購入股10-20%，然後也沒有然後。

直到2015年12月，中國郵政儲蓄銀行引入戰略投資者時，星展銀行才如願以償，牽手中資銀行（股比0。58%）。

如今，15年過去了，藉著中國金融業新一輪對外開放的東風，星展銀行終於入主中資銀行。

2006年銀行業向外資全面開放時，一批中資銀行紛紛引入外資銀行，是為了在“引資”的基礎上，達到“引制”和“引智”的目的。而外資銀行牽手中資銀行則意在藉助中資銀行的資源和網點優勢，掘金迅速發展的中國市場，當然，還有這些中資銀行上市後產生的投資溢價。

2017年啟動新一輪對外開放後，外資入股中資銀行的股比鐵頂（單一持股不超過20%、合計持股不超過25%“被開啟。不過，與保險業相比，銀行業的動作卻謹慎得多。除了有一些申請設立分行，新增的法人銀行只有“分轉子”的國泰世華銀行（中國）有限公司和新進的臺資彰銀商業銀行。倒是消費金融公司裡有不少外資股東的身影。

在新一輪開放中，入股中資銀行的案例，在星展銀行之前，只有臺灣富邦金融控股公司入股廈門銀行。

早在2019年9月，星展集團把全球董事會放在上海舉行，是其在時隔八年後第二次在中國內地召開，對外傳遞對中國市場重視的訊號，以及對金融新一輪開放的重視和期待。

如今，星展銀行以實際行動參與到新一輪開放之中，在設立合資的星展證券（中國）有限公司之後又得到了一個大禮包。

就在星展銀行宣佈入股深圳農商行的四天前（4月16日），CBIRC高層在例行通氣會上表示，下一步將根據外資的需要以及市場的情況，在保證金融安全的前提下還會陸續推出新的開放措施，並表態“特別歡迎一些有特色、有專長的這些外資金融機構進來”。

也許，星展銀行入股中資銀行後，會帶來一片新的星光。

農商行迎來洋股東

根據公告，深圳農商行是以定向增發新股的方式，引入新股東星展銀行。星展銀行以每股3。91元人民幣的價格，出資52。86億元認購深圳農商行13。5億股新股。

此外，深圳農商銀行的原股東深圳懷德股份、深圳華強資產管理集團和潤楊集團（深圳）亦參與增發，四家股東募資總額約76億元。

認購完成後，星展銀行的持股比例為13%，將取代深圳市懷德股份合作公司（原股比5。15%），成為深圳農商行第一大股東，將進入該行董事會。

公告顯示，星展銀行的入股價相當於深圳農商行截至2020年末每股賬面價值的1。01倍。與目前正在阿里拍賣網掛牌轉讓的北京農商行4。988 元/股的價格相比，深圳農商行的轉讓價格並不算高。當然，與11年前韓亞銀行以每股1。8元入股吉林銀行的價格相比，還是翻了一倍。

根據CBIRC2019年釋出的《農村中小銀行機構行政許可事項實施辦法》，境外銀行作為發起人或戰略投資者，應符合近兩年長期信用評級良好、近兩年連續盈利、資本充足率不低於10。5％、入股資金為自有資金、所在國家（地區）經濟狀況良好、註冊地金融機構監督管理制度完善等條件。

星展銀行成立於1968年，前身是新加坡發展銀行。新加坡淡馬錫控股公司是其第一大股東，由星展集團控股有限公司全資控股。

早在1993年，星展銀行便進入中國，在北京設立駐華辦事處。1995 年，設立星展銀行上海分行，是其在華第一家分行。1998年，成為首批獲准經營人民幣業務的十家外資銀行之一。2007年5月24日成立星展銀行（中國）有限公司，是首家成立法人機構的新加坡銀行和首批外資銀行之一。

2009至2019年，星展銀行連續11年被 《環球金融》雜誌評選為“亞洲最安全的銀行”。2018年，被《歐洲貨幣》評選為 “全球最佳中小企業銀行”。2019年被《環球金融》評選為“全球最佳中小企業銀行”。

市場上有1500多家農商行，為何星展銀行看中了深圳農商行？

深圳農商行則成立於2005年12月，由原深圳市農村信用合作社聯合社及其轄屬18家農村信用社的基礎上改制而成，全國首批由副省級以上城市農村信用社改制組建的股份制農商銀行，也是深圳唯一一家本土法人銀行。

截至2020年末，深圳農商行的總資產達5192億元，存款餘額4035億元，貸款餘額2449億元，稅後淨利潤48億元。不良貸款率為1。13%，撥備覆蓋率為297%，資本充足率和一級資本充足率分別為14。37%和 12。2%。

以資產規模來論，深圳農商行在全國農商銀行中排名第七位。自2005年以來的年均ROE超過15%。從主要財務指標來看，位居國內中小商業銀行前列。從網點來看，其是深圳大鵬新區服務網路和銷售渠道最為廣泛的銀行之一。

2018年，深圳農商銀行獲批開啟跨區域經營，承接幫扶海豐聯社、惠來聯社的改制工作，戰略入股博羅農商銀行。

如今，深圳農商行已形成“母行+8家子公司”的集團化經營戰略佈局。其官網顯示，旗下擁有前海興邦金融租賃公司和四家村鎮銀行，此外還戰略入股博羅農商行和海豐農商行，已邁出深圳、走向粵東地區。

從這個意義上來說，對於星展銀行來說，頗有點“買一贈八“的意味。

對於本次定增，深圳農商銀行相關負責人表示，該行將在補充核心一級資本、增強資本實力的同時，透過引入國際化的銀行機構作為戰略投資者，進一步最佳化其股東結構。

尋機佈局大灣區

在星展銀行中國區總部所在地上海，也有一家農商行——上海農商行，也曾經引入了一家外資股東澳新銀。

2017年1月，澳新銀行宣佈，將其所持上海農商行10％的股權，轉讓給中國遠洋海運集團和上海中波企業管理發展有限公司後退出。而澳新銀行曾在2016年10月底，將其位於新加坡、中國香港、中國大陸、中國臺灣和印度尼西亞的零售及私人銀行業務出售給星展銀行。

不過，彼時市場並沒有關於星展銀行是否對上海農商行股權感興趣的訊息。彼時的星展銀行剛剛投資以15。5億元人民幣入股了中國郵政儲蓄銀行，獲得3。98億股（股比0。58%），正與之開展深入合作。

六年後，星展銀行將目光投向了深圳農商行。對於為何選擇深圳農商行，星展銀行在其官網公告中稱，是因為這將助力星展集團擴大在中國的業務，並加速星展銀行在大灣區的戰略佈局。

雖然中國區總部位於上海，星展銀行對深圳一直很重視。早在2003年，便在深圳成立了其在華南地區的第一家分行，是彼時首批開拓珠三角的外資銀行之一。

2005年，星展銀行深圳分行推出了個人銀行業務，是其首次在中國大陸推出個人銀行服務。

作為生於亞洲、長於亞洲的銀行，星展銀行深諳東方文化順勢而為的精髓。2013年8月上海自貿區獲批的次月，星展銀行便成為首批入駐的兩家外資銀行之一。

2019年2月，《粵港澳大灣區發展規劃綱要》釋出兩個月後，星展銀行便在深圳舉辦了一場“2019年粵港澳大灣區創新發展論壇”，表達對參與大灣區的積極態度。

為了更好地服務大灣區的客戶，星展銀行對其內部架構進行了調整，採取“同一團隊”的大灣區策略，以便更好地響應大灣區的服務。

而作為深圳土生土長的銀行，深圳農商行參與大灣區建設的條件得天獨厚，連所處的地理位置都很優越。

2020年12月18日，深圳農商行正式遷入位於大灣區中軸區的新總部大樓。如果站在150米高的農商銀行大廈的樓頂上眺望，大灣區的風景盡收眼底。

如今，星展銀行將獲得深入參與大灣區的新視野。

星展集團執行長高博德（Piyush Gupta）表示，與深圳農商銀行攜手，可以利用深圳農商行的本地網路和資源，深化星展銀行的大灣區地區戰略，使該行在大灣區的業務翻倍。

互補式合作

根據CBIRC 2019年釋出的《農村中小銀行機構行政許可事項實施辦法》，境外銀行作為發起人或戰略投資者，應遵循“長期持股、最佳化治理、業務合作、競爭迴避”的原則。

作為一中一洋的中型銀行，星展銀行和深圳農商行既有業務合作的基礎，又有差異化定位。

高博德表示，該行與深圳農商行是一種高度互補的戰略伙伴關係。

擁有豐富的社群資源，以社群企業和中小微企業為主體，打造社群零售銀行，是深圳農商行的定位。1999年，深圳農商銀行便提出以零售銀行為戰略發展目標，專注於以中小企業和居民個人為主要服務物件的零售銀行業務，要成為“社群金融便利站”式的零售銀行。

20年後，深圳農商銀行又在2019年提出“透過構建社群金融生態鏈，打造1+N的服務模式”。

星展銀行除了針對高淨值人群的理財業務，業務重點還包括零售銀行、中小企業銀行和大型企業銀行，雙方在開展零售業務和服務中小企業上很有共同點。

雙方的另一個共同點則是都在大力發展數字化轉型。2019年深圳農商行提出加快推進數字化轉型，推進“零售+科技”雙特色發展戰略，致力於構建社群金融生態鏈。

2020年8月，深圳農商行與阿里雲簽署全面戰略合作協議，雙方將推進雲計算及分散式技術架構。

作為“全球最佳電子銀行”，星展銀行一直在探索數字化，2014年至2018年，啟動了數碼轉型，2018年上線“運鏈盟——汽車供應鏈物流服務平臺”，2019年上線“星展e鏈通”線上服務平臺，為中小企業提供供應鏈融資服務。2020年啟動了數字交易平臺。

高博德表示，希望透過星展集團在亞太地區的資源與數字化專長，助力深圳農商銀行的持續發展與數字化轉型。深圳農商銀行方面亦表示，引入星展銀行後，將以“零售+科技+生態”為驅動，透過實施四大業務戰略，打造成為數字化智慧型零售銀行。

入股深圳農商行的第二天，星展銀行在官網宣佈，將貿易融資區塊鏈Contour平臺擴充套件到中國內地等四個亞太區市場，以進一步推動當地貿易融資業務的數字化。

星展銀行曾在集團內部實施了一個“甘道夫（GANDALF）”計劃。據說，這個名稱來自電影《魔戒》中的白袍法師甘道夫（Gandalf）的名字。

這七個字母分別代表Google、Alibaba、Netflix、Apple、LinkedIn和Facebook，中間的“D”則是星展銀行自己（DBS）。

文字：原創圖片：網路