這隻債券日漲209%：個別投資者盤中拉抬及自買自賣

一天頂多波動幾十個BP的債券市場卻出現罕見一幕！

3月5日早盤，金融債“國開2009”大漲超過200%，價格從116元/張最高上漲至320元/張，最高漲幅達224。54%。

當日中午，深交所網站釋出“國開2009”風險提示公告，經分析，該債券大幅上漲主要為個別投資者異常交易行為導致，並及時對相關投資者採取了盤中限制交易的監管措施。

然而，按下葫蘆卻浮起瓢，當日午後“國開2005”和“國開2008”也出現大幅上漲，這可忙壞了兩大交易所。上交所對“國開2005”暫停交易，二次臨時停牌至14時57分，收盤時“國開2005”漲幅從21。12%瞬間回落至0。6%。

深交所午後則對“國開2008”（108610）、“國開2009”（108611）實施停牌至收市，截至收盤，“國開2008”大漲124。24%，“國開2009”大漲208。82%。

5日晚間，深交所釋出通報，“國開2009”和“國開2008”兩隻債券價格出現重大異常波動，收盤價格到期收益率為負數，嚴重偏離正常估值。

深交所在監控中發現，個別投資者在交易“國開2009”過程中存在盤中拉抬及自買自賣等異常交易行為，深交所依法從嚴對相關投資者採取限制交易6個月的監管措施，並及時將涉嫌操縱市場的線索上報稽查部門。

3月5日早盤，原本風平浪靜的債券市場，被瘋狂上漲的國開債“國開2009”打破。

早盤開盤，“國開2009”價格為98。6元/張，隨後上漲4。46%至103元/張，這實際上就已經超過了往常的波動幅度。然而上午10點45左右，“國開2009”盤中價格出現直線拉昇，先是從105/張至116元/張，然後一路狂飆至最高320元/張，最高漲幅達224。54%。

由於出現瞭如此大幅度的異動，3月5日中午，深交所網站釋出“國開2009”風險提示公告：3月5日上午，“國開2009”（108611）盤中價格出現大幅波動，由116元/張最高上漲至320元/張，最高漲幅達224。54%，截至午間收報305元/張，漲幅209。32%。

經深交所分析，該債券大幅上漲主要為個別投資者異常交易行為導致。為維護市場交易秩序，保護投資者合法權益，深交所及時對相關投資者採取了盤中限制交易的監管措施。請廣大投資者注意投資風險，依法合規參與債券交易。

受“國開2009”的飆漲的影響，“國開2008”午後也出現大幅上漲，從120元/張的價格一路飆升至225元/張，漲幅高達129。33%。

不僅如此，“國開2005”的價格午後也被大幅拉昇，漲幅達到21。12%。由於“國開2009”和“國開2008”在深交所上市，“國開2005”在上交所上市，這可忙壞了兩大交易所。

3月5日午後，上交所公告稱，“國開2005”今日下午交易出現異常波動。根據有關規定，決定自13時27分開始暫停國開2005交易，自13時57分起恢復交易。恢復交易後，如該債券交易再次出現異常波動，上交所可實施第二次盤中臨時停牌，停牌時間持續至今日14時57分。

午後，深交所則將兩隻債券直接停牌至收市。深交所公告，因“國開2008”（108610）、“國開2009”（108611）盤中價格出現大幅波動，為維護市場交易秩序，保護投資者合法權益，自3月5日下午13點52分13秒起對“國開2008”（108610）、“國開2009”（108611）實施停牌至收市。

截至收盤，“國開2005”漲幅從21。12%瞬間回落至0。6%；“國開2008”大漲124。24%，“國開2009”大漲208。82%。

公告顯示，“國開2008”和“國開2009”分別是國家開發銀行跨市場發行的第八、九期金融債券，發行總額分別不超過30億元和20億元，期限分別是5年期和7年期，票面利率分別為2。99%和3。25%。

5日晚間，深交所釋出通報，“國開2009”和“國開2008”兩隻債券價格出現重大異常波動，收盤價格到期收益率為負數，嚴重偏離正常估值。

深交所在監控中發現，個別投資者在交易“國開2009”過程中存在盤中拉抬及自買自賣等異常交易行為，深交所依法從嚴對相關投資者採取限制交易6個月的監管措施，並及時將涉嫌操縱市場的線索上報稽查部門。

值得注意的是，上交所也在5日晚間公告，對個別債券交易中發生的異常交易行為採取了暫停交易的監管措施。2021年3月1日至2021年3月5日，滬市共發生拉抬打壓股價、虛假申報等67起證券異常交易行為，上交所對此採取了書面警示等自律監管措施，對個別債券交易中發生的異常交易行為及時依規採取了暫停賬戶交易的監管措施。此外，針對15起上市公司重大事項等進行專項核查。

南方一家大型私募基金經理告訴券商中國記者，債券一般一天波動十幾，幾十個bps都算大，“國開2009”的飆漲與基本面無關，“在價格嚴重偏離情況下買方仍持續掛買單，顯然有重大風控缺陷，也有可能程式錯誤最終造成了拉抬及自買自賣。因為掛單量不大，錯誤也比較低階，大機率是散戶或小團隊所為。雖然國開2009只成交了57。7萬元，但是這個異常交易竟維持了一整天時間，實屬罕見，大機率是交易時間交易所聯絡不上違規的投資者，最後盤後處罰。”

從成交額來看，截至收盤，“國開2009”成交了57。7萬元，“國開2008”成交了6。56萬元，“國開2005”成交了42。3萬元。顯然，對賬戶上持有“國開2008”和“國開2009”的投資者而言，當日就是一個送錢的行情。