最大回撤和最大回撤率

回撤通俗講什麼意思

什麼是最大回撤？

簡單地說，就是從任一高點到其後續最低點的下跌幅度的最大值。

什麼是最大回撤率？

最大回撤率是一個風險控制指標，描述了投資者可能面臨的最大虧損。最大回撤率越小越好，越大說明風險越大。

舉個例子，一隻基金在淨值1元時買入，過了幾個月上漲到了2元，又過了一個月，下降到了1。5元，那麼最大回撤率=（2-1。5）/2=25%，最大回撤=2-1。5=0。5。

最大回撤如何計算呢？

第一步，找到圖中的區域性高點：有A、C、E、G、I五個點；

第二步，找到區域性高點對應的後續最低點，分別是A→F、C→F、E→F、G→H、I→J。注意A對應的後續最低點是F，而不是B，因為F比B點更低。同樣，C點的後續低點也是F，而不是D點，因為F比D點更低。

第三步，找出區域性高點到後續最低點的最大跌幅，比較之後，顯然是C→F的跌幅是最大的，按照定義，最大回撤就是C到F的下跌幅度。

最大回撤率如何計算呢？

第一步，找到圖中的區域性高點：有A、C、E、G、I五個點；

第二步，找到區域性高點對應的後續最低點，分別是A→F、C→F、E→F、G→H、I→J。

第三步，用區域性高點到後續最低點的跌幅除以區域性高點，得到回撤比率，比較這五個回撤比率，找出最大回撤率，（Price_c - Price_f）/Price_c。

最大回撤一定對應著最大回撤率嗎？

不一定。比如，一隻股票價格從（A時點）20元跌到（B時點）10元，然後拉昇到（C時點）30元，之後又跌到（D時點）19元。從A到D時間範圍內的最大回撤是30-19=11，但是最大回撤率是（20-10）/20=50%。