他山之石——《期貨大作手風雲錄》劉強

劉強生於

1979年11月25日，今年36歲，為瑞林嘉馳對沖基金的基金經理，北京逍遙投資工作室創始人，有著近20年的期貨股票投資經驗，曾供職於股票私募、報社記者、期貨私募，其自創的多點共振操盤系統曾創下在一年中資金賬戶增長20倍的輝煌記錄，在期貨圈有著很高的知名度和良好的口碑。於2015年7月22日在北京華貿中心酒店頂樓平臺墜亡了。有媒體稱是因為本輪股災中在高位滿倉做多期指和配資買股票，最終導致巨大損失，也有媒體分析，可能與他長期患有抑鬱症有關。

《期貨大作手風雲錄》其實是致敬另一著名傳記《股票大作手回憶錄》。

“後者的傳主利弗莫爾是美國20世紀初期最傑出的對沖基金經理，在1929年大股災中，做空獲利一億美元。十多年後，利弗莫爾因交易破產而自殺。如今，劉強與他的偶像以同樣的方式結束生命。”

1。

相信自己的判斷才是成功的關鍵，別人的肯定只是浮雲！

2。

要堅信自己的交易靈感，不要被他人的建議影響。

3。

另外，建倉要逐步建倉，對了再加倉，錯了就止損

4。

猜底摸頂，這是期貨的第一大忌！

5。

管他何時是底，只要下跌趨勢良好，你就一直空著唄。至於何時是底？鬼才知道！

”

6。

市場趨勢顯示下跌，但政府希望綠豆止跌，當市場和政府觀點相反時，我選擇空倉觀望。期貨比的不是誰賺的最多，而是比誰活得最長。方向不明時，空倉就是最好的策略

7。

期貨交易有時很像賭博，當你運氣好贏了很多籌碼的時候，你其實無論此時押大押小都會贏，就好像利潤會好好照顧自己一樣，此時你無需多想，只需要靜靜地下注、贏錢就好。

而當你運氣不好時，雖然你已經賠了很多錢，但此時無論你押大押小都會輸

，就好像賠的錢會繼續吸走你的運氣一樣，此時你也無需多想，認賠走人是你最好的選擇。這就是很多期貨大作手都在一直強調的話：讓利潤盡情的奔跑，讓虧損儘快的止損！

8。

期貨投機法則之一：放魚頭，棄魚尾，吃魚肚。一個品種的趨勢行情分為魚頭、魚肚、和魚尾行情。

魚頭行情往往是趨勢行情初始起步階段，你很難分清是反轉還是反彈，所以很難吃到。魚尾行情往往是一波趨勢行情的末端，最大的特點是連續的逼空或者逼多，一方認輸出局，所謂多頭不死空頭不止，這種魚尾行情隨時有可能反轉或者巨幅震盪，不吃也罷。而在我看來，我們期貨作手真正需要去大吃、狠吃的階段是魚肚行情，此時趨勢已成，行情進三退一，這時才是我們需要重倉且不斷浮盈加倉大口吃肉的好時機。

9。

不碰鄭州商品交易所的品種。

10。

該跌不跌則漲。

11。

期貨大鱷的由來：因為鱷魚有足夠的

耐心、信心和狠心

。所謂耐心，就是指鱷魚從來不隨便游來游去去尋找獵物，這樣多半是白白耗費體力。鱷魚總是耐心的潛伏在水塘裡，趴在獵物必須要喝水的地方，靜靜地耐心等待獵物自己找上門來；所謂信心，就是指鱷魚不管幾天沒有遇到獵物，即使他已經飢腸轆轆，但他還會繼續有信心的待在原地等待獵物，直到獵物出現；所謂狠心，就是指一旦獵物出現在鱷魚的射程之內，它會毫不猶豫的發起攻擊，一擊致命，絕不嘴軟，直到把獵物徹底咬死。鱷魚的這三個特點，決定了他能在物競天擇的生物鏈裡頑強的活到現在。而這三個特點，也是我們這些期貨作手最需要具備的。

12。

期貨市場好比一個大草原的生物鏈，每個人都是有其獨特的定位的。生物鏈的最底端是綿羊，

就像期貨市場裡的小散戶，他們的特點是軟弱、喜歡成群結隊，數量大但毫無作戰能力，最大的優點是跑得快。

生物鏈的再高一層是野狼，狼的特點是團隊作戰，非常聰明，對待獵物非常兇猛，弱點是他們只會巡邏捕獵，當獵物數量不夠時，他們這種捕獵方式會白白浪費體力。

狼吃綿羊，但自己本身也會被獅子吃掉。

生物鏈的更高一層是獅子，他單獨作戰，而且極其兇猛，草原上極少有動物敢招惹他，屬於綿羊和狼的天敵。

但獅子同樣也有缺點，就是他體態龐大，自己本身也在不斷消耗大量的能量，所以一旦草原上獵物稀少，獅子往往最早被餓死。

而生物鏈的最高層就是鱷魚，他的捕獵方式看似被動，但效果卻是最好。

他潛伏在所有獵物都需要去飲水的戰略要地，在消耗本身能量最少的前提下捕捉獵物，這就是鱷魚的高明之處。

13。

每天寫投資日記，明確的記錄每天自己的操作原因、操盤品種、倉位、收穫和教訓，每週做一次總結，總結自己一週的得與失，如果犯了重複性的錯誤，要懲罰

14。

大豆是一種價格波動劇烈的國際性商品，影響因素眾多，如播種、生長和收穫季節的氣候條件，供求狀況、庫存、進出口和政府農業政策等。大豆期貨有

100 多年的歷史，芝加哥期貨交易所、東京穀物交易所的大豆期貨合約交易十分活躍，成為榨油廠、貿易商和飼料企業等規避風險、發現價格的有利場所，尤其是 CBOT 的大豆期貨價格已經成為全球大豆貿易的一個指標性價格。

15。

在我國期貨市場上，大連大豆是最活躍、最成熟的期貨品種之一，這是因為我國每年的大豆進口量約佔需求量的一半以上，受國際市場影響很大；再加上大豆產業鏈比較長，從大豆種植、生產、加工、運輸，再到消費企業，涉及面很廣，任何一個環節出現變動，都會導致期價的波動，因此吸引了眾多套期保值者和投資者的參與。

16。

期貨的魅力在於浮盈加倉，只有不斷的浮盈加倉，我們才能賺取超額的巨大利潤。只有不斷的盈利才是我們加倉的勇氣！

17。

賺或賠靠本事，賺多賺少靠運氣。

也就是說，如果你賠了，那是你分析不到位，說明你沒本事，如果你賺了，那麼賺多賺少就要靠運氣和天意了。

18。

期貨的天時地利人和：

所謂天時，在期貨裡就是指趨勢，現在大豆的長期趨勢是空頭沒錯，但是短期趨勢明顯向多，當這種短期趨勢和長期趨勢發生背離時，我們應該採取的方法是空倉觀望，等待反彈明顯發出結束訊號時，我們再入場做空。

”所謂地利，在期貨裡就是指有利於你開倉方向的 K 線技術形態。你看，大豆期貨的 K 線圖明顯處於一個下降通道的下軌，在這個點位反彈再正常不過了，你卻非要入場做空，你不賠錢誰賠錢？”所謂人和，在期貨裡就是指知己知彼，你要入場做空，那麼你知道你的對手盤是誰在做多嗎？他們做多的理由是什麼？他們的實力如何？

19。

期貨職業，這是個絕對個人英雄主義的行業

。在期貨投機裡，任何人的看法和建議都只是參考，我們真正下單前都要反問自己一句：我真的決定了嗎？只有按照自己內心的真實想法去下單，我們才能進步。

20。

爽是因為每個期貨作手在下單時都會有一種快感，每筆成交的單子都在刺激著期貨作手的腎上腺激素，低落是因為這種快感是瞬間的，單子成交後剩下的就是期貨作手內心的希望和恐懼。

21。

期貨市場有時就像是一個琳琅滿目的百貨商場。來這裡逛商場的人有三類：一類是來過癮逛街的，他們只看不買，光說不練，比如期貨評論家；第二類是來掃貨的，他們只買不看，見什麼買什麼，完全不考慮價效比，比如政府收儲；第三類是來真正購物的，他們貨比三家，仔細考慮價效比，希望買到真正適合自己的商品，比如職業投機者。但無論這三類人如何精明，真正的最終贏家都是賣貨的百貨商場，比如期貨交易所。

22。

期貨的魅力來自於槓桿，但最大的風險也來自於高槓杆。

高槓杆放大的不僅僅是資金的倍數，更是放大的人類的貪婪和恐懼。

期貨是一個特別有意思的人性遊戲。

23。

對於很多期貨新手來說，往往是屁股決定腦袋。一旦他持有了多頭倉位，那麼所有的利多新聞他都會無限制的把它放大，而所有的利空新聞他都會置若罔聞。這在心理學上叫做選擇性記憶。而這種失去客觀性的選擇性記憶往往會讓期貨人賠個底兒朝天！

24。

在期貨裡專一是多麼的重要！

如果你在一個期貨品種上研究

1 年，你很可能才剛剛入門；如果你在一個期貨品種上研究 5 年，你很可能會成為這個行業內的專業人員；如果你在一個期貨品種上研究 10 年，你很可能會成為這個行業內的頂級專家；如果你在一個期貨品種上研究 20 年，你很有可能會成為這個行業內無人企及的泰斗人物。遺憾的是，很多期貨人來到市場，往往研究一個品種不到半年，就企圖從期貨市場賺走大錢，這種典型的賭博心態往往讓你遍體鱗傷，死不瞑目。

25。

交易不是每天要做的事情，

那種認為隨時都要交易的人，忽略了一個條件，就是，交易是需要理由的，而且是客觀的，適當的理由。除了設法決定如何賺錢之外，交易者必須也設法避免虧錢。知道什麼應該做，跟知道什麼不應該做幾乎一樣重要。指望每天或每星期都投機的人，不會獲得成功。你允許你自己進入交易的次數，一年只能有幾次，可能只有四五次。在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到儘可能多的因素都對你有利的時候，再進行交易。耐心可以使你賺到錢。在市場呈現膠著狀態的時候，股票的價格實際上就停滯的，不要預測或估計市場將在什麼時候朝什麼方向發展，這是很危險的。你必須等待市場或股票出現突破。

26。

不要估計！等著市場來證實！不要跟報價單爭論。

27。

現金，過去是，現在是，將來也永遠是國王。

28。

事實上，往往是那些持幣觀望，等到恰當時機進行交易的人才能賺到大錢。耐心，耐心，再耐心

——不是速度——才是成功的關鍵。如果一個精明的投機者把握好這一點的話，時間就是他最好的朋友。掌握恰當的時機進入市場，時間不是金錢，因為有時候，儘管你早早進入了市場，卻不能賺到錢——時間就是時間，而資金就是資金——耐心，耐心，再耐心，是成功的關鍵，千萬不要著急。

29。

在期貨市場裡，所謂的任何洗盤、逼多或者逼空，大多數都只是散戶們的美好臆想而已。散戶的特點是喜歡崇拜，跟風，相信市場陰謀論

，總是覺得期貨市場是由一個超級主力所控制。正因為自己的弱小，所以散戶喜歡抱團，喜歡人多的地方，希望自己可以跟隨超級主力的方向，喝一碗湯。殊不知，自己其實就是那碗湯中的一份子。

30。

在期貨市場有兩大類人會賺大錢：一類是判斷特別準確的期貨高手，他們靠自己精準的判斷來賺大錢；另一類是完全盲目崇拜，言聽計從於期貨高手建議的外行人，他們自己不做判斷，

但他們嚴格按照高手的建議去開倉、平倉，

他們靠對高手的信任來賺大錢。有趣的是，

這些聽從高手建議的外行人，往往最終賺的錢比高手本身還要多。

31。

不管黑貓白貓，抓到老鼠的就是好貓。不管基本面還是技術面，能適合自己賺錢的就是好方法！

32。

佛說人類之所以痛苦，就在於自身的

“貪嗔痴”。期貨市場尤其如此，賺錢時想賺更多，賠錢時想著翻本，不賺不賠時後悔自己錯過的好機會。總之，無論是賺錢，還是賠錢，大多數期貨作手都會深深地陷在自己內心的貪婪和恐懼之中。其實，殊不知期貨本來就是一門遺憾的藝術。

如果有人能準確的抓住期貨市場中百分之一的機會，那他早已成了世界首富！

期貨投資本來就是輸輸贏贏，贏贏輸輸的遊戲而已。有人做過統計，即使是世界上最為資深的投資大師，其投資正確率也不會超過

50%。但他們為什麼會賺大錢？原因不過是他們做到了在作對時賺大錢，做錯時賠小錢，僅此而已。

33。

期貨其實是一場和自己內心戰鬥的遊戲，和他人無關。你真正的對手是自己的心魔：貪婪、希望和恐懼。

34。

投資並不是一個天道酬勤的行業。這個行業的秘訣在於節奏。

35。

會買的是徒弟，會賣的是師父，會空倉休息的是大師。很多初入市場的投資者犯的最常見的錯誤就是頻繁操作，追漲殺跌。從心理學上講，頻繁買賣股票期貨是件很過癮的事情，當投資者在下單時會有一種莫名的興奮感，因為他當時的腦子裡只有利潤。但是，

往往魚見餌而不見鉤，人見利而不見害

。這種衝動型的交易往往會帶給投資者巨大的傷害。所以，在期貨圈裡有一句老話：有些人來做期貨是來過癮的，他們付錢買快感；有些人來做期貨是來賺錢的，他們承受痛苦來賺錢！

36。

多聽多看多煩惱，少聽少看少煩惱，不聽不看就沒煩惱。

37。

因為再好的一種方法，一旦知道的人多了，應用的人多了，自然也就失效了。

38。

期貨市場是個註定少數人打敗多數人的市場

，從這個邏輯上來看，註定了市場上大多數人都認可的方式肯定是錯誤的。所以，無論是技術分析，還是基本面分析，這些課本上的固定東西一旦放到真正的交易中，大機率都會失敗。

39。

我現在教給你們一個方法：首先開啟任何一支股票或者商品的周

K 線，縮小到最小處，然後遠離電腦螢幕兩米，仔細盯著 K 線，每天十分鐘，一直盯下去，直到你能感覺到 K 線接下來該向上還是該向下為止。等到有一天你隨便開啟一支 K 線，隨便看一眼就能感覺到它似曾相識的時候，你就有了自己的一招鮮了

40。

只有大趨勢才能賺大錢。

有多少投機大師最終一敗塗地，有多少投機新手被市場洗劫一空，他們所犯的致命錯誤其實都是一樣的：總想去預測市場短期的波動，而沒有耐心等待市場大趨勢的到來！

41。

期貨市場的行情分為趨勢行情和震盪行情。市場

80%的時間都處於震盪行情之中，只有 20%的趨勢行情才能讓我們賺大錢。但遺憾的是，絕大多數投機者總想抓住市場的每一個機會，總想像上班一樣每天都能賺到錢，結果是在 80%的震盪行情中賠掉了大部分的錢。週而復始，惡性迴圈。

試圖在市場短期波動中賺錢如同刀口舔血，其風險遠遠大於收益。久賭必輸

。

42。

很多期貨作手面臨的最大問題是不怕辛苦，不怕忙的手忙腳亂，但他們怕休息，怕等待，怕那種無事可幹的感覺。但如果你想在期貨裡面賺大錢，那就必須學會等待，耐心等待大趨勢的出現。

有時，什麼也不做就是最好的對策！

43。

“投機與賭博的最大區別在於是否擁有大局觀。”如果你是站在局外高處看市場，那你就是個投機家，如果你只是陷在市場裡隨波逐流，追漲殺跌，那麼你就只是個賭徒。你知道，賭徒是不需要計算機率的，只需要運氣而已。而我們期貨作手賺錢靠的是機率，而不是運氣。這就是投機和賭博的最大區別。

44。

看周 K 線判斷大局，看日 K 線找交易機會

，再往下的分鐘

K線就不必去看了。還是那句話，多看多煩惱，不看不煩惱。當市場發出的訊號不明確時，最好的選擇就是放棄交易機會。投機市場永遠不缺少機會，缺少的只是投機者等待機會的耐心！

45。

有時明明我做對趨勢了，但卻拿不住單子，往往被市場的小反彈給震盪出來，這該怎麼辦？

46。

這裡面有兩個問題。第一個問題是你的倉位肯定是太重了。當你的倉位承受不了市場的小幅反向波動時，你自然會被震倉出來。至於何等倉位合適？這不能一概而論。

有個簡單的辦法來初步判斷你的倉位是否過重：那就是你是否能睡個安穩覺？

如果你持倉後總是失眠，那說明你的倉位重了，減倉到你能安然入睡為止。還有一個問題就是你的心不夠大。對於一名期貨作手來說，你的心有多大，你看到的行情就會有多大！如果你的心裡只想著賺個一兩倍，那麼你眼中看到的就只能是一兩倍的行情，而如果你的心裡想的是一定要賺一百倍，那麼你就會在市場上看到一百倍的行情！

47。

投機要想獲勝，就要在自己做對的時候敢於下重倉。因為誰也不敢保證自己一定是對的。只有賬單上的盈利數字會告訴你對還是錯，盈利了，就加倉，虧損了，就止損，讓盈利奔跑，讓虧損儘快了結，這是投機的不二法則。

48。

有時交易是沒有理由的，靠的是一瞬間的靈感，靠的是潛意識，而這種沒有理論支援的靈感往往會

讓期貨作手不敢下重倉。所以此時的交易才需要試倉，

我們需要先下一小筆交易，比如總資金的

5%，如果市場朝著我們預期相反的方向走了，那我們就止損，這筆交易到此結束，由於我們的倉位很小，我們也不會有很大的損失。一旦我們試倉之後市場朝著有利於我們的方向行進，我們有了浮贏，那麼就開始倒金字塔加倉，就像利弗莫爾那樣，1、2、4、8似的加倉，這樣你的倉位自然就上來了。

49。

不要隨便去和同行討論具體行情，

這隻會讓你交易越做越糟。道可以互相學習，但術只能靠自己去悟。一旦你的一招鮮變成了市場皆知的方法，那麼你倒黴的日子就該來了。如果你想在期貨市場長期活下去，做個獨行俠，光判斷對趨勢的方向還不夠，還要選好入場做單的時機做期貨要想賺大錢，就必須抓住市場扭轉趨勢的關鍵點。因為只有大波動才能賺大錢！但這種轉折點的判斷是最為艱難的，也是最容易出錯的。

50。

一旦你把市場原有趨勢中的小型逆向波動當成了轉勢，你將很快處於被動地位。而此時救你命的只能是倉位，低倉位。這也是我們必須要分步建倉的主要原因。

51。

人如果不犯錯誤，那用不了一個月就能擁有整個世界。但是反過來，如果一個人不能從自己的錯誤中汲取經驗教訓，他遲早一文不名。

52。

是人就會犯錯誤，但我們作為一名期貨作手，需要做到的就是在犯錯誤時保持低倉位，而做對時加重倉位。當你預期某個商品的長期趨勢將要發生逆轉時，你絕對不能一步到位的建立所有的倉位。這時你需要試倉，比如你全部保證金的

5%，當你的真金白銀投入市場之後，市場會馬上給你反饋，如果你的賬戶馬上出現盈利，這說明你做對了，你需要加倉 10%，如果繼續盈利，再加倉 20%，以此類推，就可以進入良性迴圈。當然，也有可能你的試倉一進去就是賠錢的，這說明市場警告你做錯了，無論將來你的持倉是贏是虧，至少說明此時你是錯的，所以這時就不要繼續加倉了，你有兩種選擇：一種是馬上止損，另一種是持有試倉再看一看。但無論如何，如果你的試倉在三天之內還不能盈利，毫不猶豫的平倉出來。

53。

絕不能讓自己盈利的單子變為虧損！這是期貨投機的重要原則。我們以做多為例，隨著你的分步建倉，你的持倉成本是在不斷提高的，由於你是浮盈加倉，所以你應該是一直處於盈利中的，而盈利中的單子需要設立止盈點，這個止盈點就應該設立在你的持倉成本之上。

一旦市場發生反向波動，如果觸及到你的止盈點，你就應該毫不猶豫的平倉止盈。

絕對不能讓原本盈利的單子面臨虧損的可能，這是原則問題，那如果我一旦止盈了，市場又馬上回到原來的軌道上，我的單子不就丟了嗎？那時我該怎麼辦？

”很簡單。再拿回來！就像利弗莫爾說的那樣：

當我看見一個危險訊號的時候，我不跟它爭執。我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。

那再拿回原有單子時我還需要分步建倉嗎？

“當然還是要分步建倉。要當做一筆新的交易去做。如果你一下子一步到位的拿回原有的倉位，那不是又把自己置於危險的境地了嗎？至於持倉成本，我認為這不是問題，如果你心中預期的是一萬點的大行情，你還會去在乎提高的幾十個點的成本嗎？記住

，重勢不重價。

54。

只要你有浮贏，就去大膽的加倉吧

55。

試倉，建倉，加倉，平倉。哦，對了，如果試倉失敗，還有一個止損。

56。

等待市場最小阻力路線初現的關鍵時刻

57。

無論是任何期貨品種，它的執行軌跡無非就是三種：上升趨勢，下降趨勢或者震盪。而利弗莫爾的作業系統只適用於上升趨勢或者下降趨勢，那麼佔據了大部分交易時間的震盪行情時我們該怎麼操作？利弗莫爾在文章裡說的也很清楚：等待！

58。

等待那個最小阻力路線初現的關鍵時刻，只有那個關鍵時刻初現了，才會發生你剛才所說的試倉，建倉，平倉等等操作。所以我才說，等待，才是整個交易過程中最為重要的環節。

59。

特別是當你在市場上賺到大錢後，你開始相信自己就是市場的主宰，你開始自信心極度的膨脹，你開始想抓出市場上的每一個機會，

你失去了等待的耐心，這時，你就離破產不遠了

60。

這種等待不是消極的等待，而是積極的等待交易的關鍵點。正所謂靜如處子，動如脫兔。一旦

K線告訴你市場最小阻力發生了改變，也就是關鍵點初現的時刻，你要毫不猶豫的進行試倉，抓住市場的第一交易點。

61。

我們在做期貨交易時，心中預期的當然是波瀾壯闊的大趨勢行情，我們當然希望能夠一直持有正確的部位直到趨勢結束。但做過期貨的人都該知道，這只是新手的美好願望而已。即使再流暢的趨勢行情，期間也會遇到逆向的回撥，而且往往這種回撥會殺死大部分的趨勢投資者，而這些作對方向但卻賠大錢的趨勢投資者所犯的錯誤就是在戰術上沒有重視敵人。當我們在經歷了試倉，建倉，加倉等等過程之後，我們的持倉成本是在不斷抬高的，如果此時不設止盈，盲目持有到底，一旦遇到市場大的逆向波動，必是凶多吉少。所以，設立止盈和設立止損一樣重要！

”

62。

我的個人習慣是把止盈設在最近的一次加倉點上

。我的邏輯很簡單：如果市場價格跌破了我的最近一次加倉點，那至少說明我這最後一次加倉的時機是錯誤的。既然錯誤了，我就要付出代價，所謂的代價就是全部平倉出局觀望。我絕對不允許自己的盈利單變成虧損單。

63。

如果市場一直震盪下去，那你就只能選擇繼續等待，而一旦市場重回原有的趨勢軌道，你需要毫不猶豫的再次試倉，建倉，加倉，重複以前的操作。

64。

期貨市場永遠沒有權威！一旦你把自己之前成功的經驗總結上升到理論層次，一旦你認為自己是行業權威了，你就離失敗不遠了。

65。

“不是不能聽，而是不要輕易相信。在期貨市場裡，拿來主義要不得，但固步自封也同樣不可取。行業權威的話可以聽，但要辯證的聽，聽的不是權威所下的結論，而是他的分析邏輯。按照人家的分析邏輯你自己去分析一遍，得出屬於自己的結論，這才是可靠的交易基礎。同時，我需要特別強調的是，在聽取圈內權威觀點時，最好同時選擇兩個最有代表性的多空權威觀點，針鋒相對的逐個推理，這樣往往能碰撞出特別具有價值的交易資訊。

66。

如果我的判斷和圈內權威發生了矛盾，那我該怎麼辦呢？

”“這很好辦，一切都得聽從市場走勢的安排。不管你的邏輯分析有多麼的嚴密，也不管你的技術面或者基本面分析有多麼的完善，一旦你的判斷不符合市場的實際走勢，那麼只有一個選擇：放棄！”

67。

不要反手做單。除非你的分析邏輯能符合市場的實際走勢，否則即使你及時反手做單了，這個單子恐怕你也拿不住。期貨市場裡有一句話

，多頭可以賺錢，空頭也可以賺錢，但多空都做的滑頭一定賠錢！切記！切記！

68。

在期貨市場裡，真正值得參與的大機會都是顯而易見的，都是你一眼就能看到的。

69。

“一個能讓期貨作手最大程度上去除感性的制度。我把他稱之為四分之一制度。具體來說，對於一名期貨作手來說，本金就是他的生命。所以，我會把所有的本金平均分為四份，一份留作生活支出，以保障期貨作手的基本生活開支；一份用來做期貨投機，另外兩份用來投資穩定收益的國債或者定期存款。一旦用來投機的那份四分之一資金虧損超過 30%，則終止投機，休整反思。待休整完畢，則把投資國債的一半資金，也就是原來總資金的四分之一併入期貨賬戶，繼續進行期貨投機。如果該賬戶盈利，一旦賬戶總資金達到原來總資產一半的時候，則出金 50%，也就是繼續維持總資產四分之一做期貨投機的原始狀態。如果該賬戶虧損，依舊執行虧損 30%即終止投機的原則。以此類推，直到你的本金徹底輸完。這就是我的期貨投機四分之一制度。

70。

期貨最怕的就是快！很多時候，快就是慢！快的同義詞就是風險。當你的賬戶盈利曲線越陡峭，你越應該引起高度的警惕，因為快速的都是短暫的，只有緩慢的才是穩定的。切記，做期貨比的不是誰贏得多，而是看誰活得長。

71。

因為期貨交易是一項

不能強加時間期限的工作

。我們做期貨的目的是為了賺大錢，實現財務自由，實現自己的理想，而不是為了養家餬口。如果有時間限制，我想期貨投機的時間週期至少要十年時間。這麼說吧，如果你希望用十年時間掙到一個億，你可以選擇期貨；如果你希望用五年時間掙到

2000 萬，你可以考慮做股票；如果你希望用一年時間去掙到 100 萬，你可以考慮去做生意；如果你希望每個月都可以掙到一萬塊錢的生活費，那我建議你去踏踏實實的找個好工作。

72。

在牛市中，任何利空都只會形成短期的回撥，而不會影響大的趨勢。相反地，在牛市中任何利多都會加速趨勢的上漲。這就是趨勢的力量

73。

永遠不要試圖去探究市場上漲或者下跌的根本原因！我們只需要跟著市場走就好了。市場上漲，我們就去做多。市場下跌，我們就去做空。這就夠了。

74。

期貨中最大的變數是人，如果你承認人心是不可預測的，那麼就不要去預測期貨了。只需跟著走就夠了。

”

75。

因為市場上的大多數人註定就是來賠錢的。

76。

他們不願意動腦思考，他們只希望你把錢送到他的口袋裡。甚至如果你把錢放到他的腳下，他都懶得彎腰去撿。而透過內幕訊息去賺錢又是最簡單，最省力的方式，所以才會有那麼多人願意去打探內幕訊息。而對於那些真正掌握了內幕訊息的人，他們也正好順水推舟，亦真亦假，虛虛實實的按照自己的想法向市場散播一些所謂的內幕訊息。有了這一買一賣，一個願打一個願挨，你說這內幕訊息的市場能不繁榮嗎？

”

77。

如果你想成為一名期貨市場出色的職業作手，你就要養成一個好習慣：只相信自己的眼睛，不要相信自己的耳朵！只相信自己的大腦，不要相信別人的建議！

78。

對於一名期貨作手而言，好的盤感包括以下幾個方面：對數字的高度敏感力；出色的記憶力；超人的觀察力；豐富的經驗力。

”對數字的高度敏感力是最基礎的。我們在交易中，接觸到最多的就是數字，在這些看似雜亂無章的數字中，你是否能夠迅速地找出其中的某些規律，這是一名期貨作手的基本功。數學是期貨交易的基礎，無論採用何種交易方法，從根本上來說都只是不同的數學模型而已出色的記憶力。這個記憶力不僅僅指狹義的記憶數字的能力，更重要的是記憶自己曾經犯下的錯誤的能力。期貨交易上不怕犯錯誤，但最怕的是重複犯同樣的錯誤。好了傷疤忘了疼，這是記憶力差的最普遍表現超人的觀察力。同樣的新聞，同樣的資料，在有些人眼裡只是數字，而在出色的期貨作手眼裡，卻是巨大的交易機會。這種觀察力也是一名期貨作手所必須具備的基本能力。具體到期貨交易上來說，你需要能夠發現商品的供需關係即將發生巨大變化的觀察力，如果你能發現這個拐點，那這就是絕佳的交易機會。豐富的經驗力。歸根到底，期貨是一門實踐科學。你在課本上學得再多，那也只是理論，要想賺到真金白銀，就必須要到市場中去真正搏殺一番當你經過多年的實戰交易，能夠把對數字的敏感力，出色的記憶力，超人的觀察力轉化為豐富的經驗力時，你的期貨盤感就此形成了。此後，你就不會去煩惱到底用邏輯分析去交易，還是憑直覺去交易了，因為兩者此時已經合二為一了。

79。

商品的價格由供需決定，同理可以推論出商品價格的拐點由供需的拐點決定，

80。

——依靠生活常識和技術分析的確認

81。

因為基本面分析只能告訴你鋼材價格未來會漲，但它無法告訴你何時漲。如果你貿然進入做多，很有可能面對的就是漫長難熬的等待。所以，當你發現鋼材價格基本面發生拐點時，你仍需等待技術面的確認，一旦技術面和基本面發生了共振，此時就是你進場做多的最佳時機如果基本面和技術面發生矛盾時，我該如何處理？不做！這就是最好的處理方法

82。

期貨市場裡大約只有

1%的人最終會賺大錢，而 99%的人最終會以虧損離開市場。但可悲的是，進入期貨市場中的99%的人都認為自己是那 1%的賺大錢的人，你說這樣的結果會是如何？”

83。

“大多數正常人都會以虧損出局！只有少數不正常的人才能盈利。

84。

“別人貪婪時你應該恐懼，而別人恐懼時你應該貪婪。”

85。

降低你的交易槓桿，期貨的槓桿制度表面上放大的是你的資金量，其實深層次裡放大的就是你的貪婪和恐懼。一旦你的槓桿過大，你的貪婪和恐懼就會失去控制，你就會不自覺的成為那

99%的正常人。”

86。

期貨建倉要經歷試倉、止損、底倉、加倉、止盈幾個環節。剛開始建倉時槓桿一定要低，這是保證你能在期貨市場活下來的基礎。而一旦有了浮盈，你的槓桿就可以逐步加重了，記住，只有浮盈才能加倉，只有浮盈才能加重槓桿，至於加倉到多少合適，還是那個原則，加到你晚上能正常睡覺為止。一名平

庸的期貨作手和一名出色的期貨作手的最大區別之一就是運用槓桿的能力

87。

作為一名期貨作手，最重要的性格應該是什麼？就是不要和市場較勁！人這一輩子不犯錯誤是不可能的。我們所能做的就是在犯錯誤時不要和市場較勁，知錯就改。這才是一名期貨作手最為需要的品質。

88。

對於期貨投機而言，任何技術面和基本面的分析都是戰術層次的問題，這些問題透過自己的努力學習總是能學會的。但當你的資金量上升到大作手的層次以後，真正能決定你最終成敗的因素就不再是戰術，而是戰略因素了。

89。

而這個戰略因素的重中之重就是：不要和市場較勁。所謂的不要和市場較勁，其實就是中國道家的

“無為”思想。在期貨交易裡，無為並不是在面對行情時，消極的什麼都不做，真正無為的期貨作手只是完全摒棄了對未來行情的主觀預測，用自己一顆寧靜的內心去感受市場真正的趨勢，一旦發現趨勢便全力跟隨之。最重要的是，如果一旦發現自己的判斷錯誤了，不要幻想市場會重回自己原來的設想，也不用去馬上尋找自己錯誤的原因，你要做的唯一事情就是要毫不猶豫的馬上平倉出來。

90。

記住，知錯就改是一名優秀期貨作手的必要品質。特別是在你功成名就之後，當市場都公認你是期貨權威之後，你就會很容易的產生和市場較勁的思想。當你的想法和市場走勢相反時，你就會下意識的給自己找藉口，你就會想再觀察一下，再給市場一些糾錯的時間。記住，這種思想是非常危險的！期貨投機最怕的就是猶豫。很多期貨作手為了保護自己的面子，為了證明自己的判斷是對的，白白耽誤了許多止損認

91。

錯的好時機，往往等到他知道自己真的錯了時，他的持倉往往已經不能自拔了。記住，一旦你的持倉方向和市場實際走勢相反，不用問原因，砍倉出來是你唯一明智的選擇！

92。

在期貨市場重大的趨勢背後，總有一股不可抗拒的力量。知道這一點就足夠了，對價格運動背後的所有原因過於好奇，不是什麼好事。大眾應該始終記住股票交易的要素

：只要認識

93。

到趨勢在什麼地方出現，順著潮流駕馭你的投機之舟，就能從中得到好處，不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。

94。

這個遊戲的本質就是這樣，大眾應該瞭解，少數知道內情的人不會說出真相。簡單的事實是，行情總是先發生變化，然後才有經濟新聞，市場不會對經濟新聞作出反應。

95。

市場是活的，它反映的是將來。因此，企圖根據當前的經濟新聞和當前的事件預測股市的走勢是非常愚蠢的。貪婪和恐懼一樣，都會扭曲理性。股市只講事實，只講現實，只講理性，股市永遠不會錯，錯的是交易者。

”

96。

判斷大勢是期貨投機的第一要素

。判斷大勢的方法有很多，有透過技術面判斷的，也有透過基本面判斷的，但我今天要強調只有兩點：

政治大於經濟

。當你在做多或者做空某商品時，首先考慮的不應該是供需關係，而是該商品的政治因素。簡單點說，現在的世界超級大國仍然是美國，如果你發現近期由於政治原因需要石油價格上漲時，即使供需和技術面都支援你做空，你也應該果斷放棄。特別是像石油、銅、黃金這類關係到美國切身利益的期貨品種，尤其不能和美國政府對著幹。如果政府的干預方向和市場本身的方向一致，那我就跟隨，如果政府的干預方向和市場本身方向相反，那我就等到政府幹預力量結束時再出手跟隨市場做單，關於如何判斷大勢的第二點，我要強調的是：

整體趨勢大於個體趨勢。

具體來說，當大多數商品都處於上漲週期時，不要輕易去做空任何一個商品。特別是對於股票市場來說，如果現在大勢處於熊市，即使基本面和技術面再好的股票，也不要去做多。

97。

作為一名出色的期貨作手，我們要等待的就是這個大風，也就是大勢。當沒有風的時候，不要瞎折騰，休息就是最好的策略，而當風來臨的時候，你要敢於加倉，藉助風勢實現最大的盈利。至於加到什麼倉位，那就要靠你自己判斷這次刮的是幾級風了。

98。

做多隻做龍頭，做空只做熊頭。記住，股價永遠不會因為太高而停止上漲，同樣的，股價也永遠不會因為太低而停止下跌。重勢不重價。只有龍頭和熊頭才會帶給你超額的利潤，其他的品種根本沒必要去關注他們

99。

沒有人能夠始終一貫地、持續不斷的打敗投機市場，雖然他可能在特定場合下，在某個股票上贏得利潤。不論交易者經驗多麼豐富，發生虧損的可能性始終揮之不去，因為投機事業不可能百分之百安全。