中信建投基金股權動盪收官，權益核心謝瑋開年虧損最高超20%

作者：趙長進

出品：全球財說

中信建投基金一年內連續被兩家股東“沽清”股權造成的動盪終於收官。

2月11日，中信建投基金公告稱，公司已於2月10日完成股權變更事項的工商變更登記，中信建投證券持股比例從75%增加至100%。

自此，中信建投基金成為中信建投證券全資子公司，在市場67家券商系（包括券商資管）公募中，券商100%控股的公募基金增至13家。

中信建投基金成立已經超過8年，但截至2021年底規模不足500億元，雖然較上年增長了超過220億元，但股票型和混合型基金同期增長不到四成。

始於2020年9月的兩家股東的連續清倉減持，或源於中信建投基金近年營收及淨利潤的下滑。同時，公司權益產品今年以來業績全面告負，最高跌幅超過20%。

此外，管理層變動頻頻，截至2021年底，有5只基金規模低於清盤紅線。

7年“鐵三角”股東2家清倉 3成混合基金新年虧15%以上

中信建投基金成立於2013年9月，公司股東最初為中信建投證券、航天科技財務和江蘇廣傳廣播傳媒，3家股東分別持股55%、25%和20%。

2020年，中信建投基金迎來首次股權變更。當年9月，江蘇廣傳廣播傳媒掛牌轉讓20%股權，轉讓底價14456萬元。

2020年10月，中信建投證券同意受讓中信建投基金的部分股權。12月，江蘇文化產權交易所公告稱，該筆交易最終以底價成交，受讓方為中信建投證券。

2021年4月，相關公告顯示股權受讓事宜獲中國證監會批覆核准，中信建投證券的持股比例增至75%。

2個多月後的2021年6月，北京產權交易所網站顯示，航天科技財務掛牌轉讓中信建投基金25%股權，轉讓底價約為18342萬元。至此，不到1年的時間，兩家創始股東相繼清倉減持。

2021年8月，中信建投證券同意受讓控股子公司中信建投基金的部分股權，2022年1月，證監會核准航天科技財務股權轉讓給中信建投證券，2月10日，中信建投基金完成工商變更登記。

中信建投基金總經理金強表示，新的一年，中信建投基金明確了3個重點任務：（1）精耕大股東及重點銀行渠道，開闢2-3個新的投資賽道等；（2）將擴建專戶業務團隊，加大與理財子公司的合作力度，預計規模較2021年會有飛躍式增長；（3）將繼續加大電子商務的創新業務模式的探索力度，力爭電商規模繼續保持50%的發展增速。

天天基金網顯示，截至2021年底，中信建投基金規模482。88億元，基金數量63只（非合併份額），基金經理14人。

其規模較2020年底的262。73億元大幅增加了220。15億元，但同期股票型和混合型基金分別增加了5。77億元和73。06億元，合計規模增幅較總規模增幅佔比35。81%。

權益產品薄弱是公司產品的現狀，截至2021年底，其股票型和混合型基金分別為7。17億元和108。97億元。以合併份額計，公司現有股票型和混合型基金分別為1只和17只，截至2月15日，其今年以來收益率全部告負，有5只（合併份額）混合型基金今年以來跌幅在15%以上，最高跌幅近22%，佔比29。41%。

在2018年9月底前，公司管理規模不足百億元，憑藉2015年12月成立的中信建投添鑫寶的規模暴漲，當年底公司規模增至139。31億元，彼時3個月中信建投添鑫寶1只規模達106。21億元，環比增加84。51%。

公司目前有2只（合併份額）貨幣基金，截至2021年底，中信建投添鑫寶規模120。05億元，佔比72。51%，且規模已較2021年6月底128。99億元的高點縮水近7%。

與中信建投基金同期成立的國壽安保基金和永贏基金規模都已經超過了2300億元。從行業整體情況來看，券商系基金公司發展情況大相徑庭。

有行業分析師表示，發展好的券商系基金公司特點之一是權益類產品表現較好，券商作為賣方研究輸出者，能夠給基金公司提供更多投資支援。而發展緩慢的除了公司發展方向不明確外，作為券商的股東沒有將自身資源和基金公司的發展進行有效結合。

總經理不到7年換3人 去年上半年淨利虧損近億

公司目前主要權益基金經理是謝瑋、王鵬、周紫光、欒江偉等，4人在管基金（合併份額）分別為3只、3只、3只和4只，全部為股票型和混合型基金。

4人在管基金資產分別為61。18億元、26。68億元、15。39億元和8。63億元，合計規模111。88億元，佔公司股票型和混合型總規模116。14億元的96。33%。

其中，累計任職時間近4年的謝瑋1人管理的資產佔混合型基金的56。14%，截至2月15日，在管的中信建投醫改混合A近3年創下117。6%的收益。

不過，截至2月15日，謝瑋在管基金今年以來跌幅都在18%以上，3只（合併份額）基金除2只是醫藥主題外，另1只中信建投遠見回報混合A/C截至2021年底，前十大重倉股亦以醫藥、半導體等2022年跌幅較多的板塊為主。

截至2月15日，王鵬和欒江偉今年以來在管基金跌幅都在7%以上，周紫光的業績分化明顯，在管基金今年以來跌幅從5%到17%之間。

伴隨權益產品欠佳的，是公司多年管理層變更頻繁，特別是總經理不到7年已離任3人。

最近的一次高管變更是2021年11月19日，公司公告稱自11月18日起，朱偉任督察長。此前的2021年9月17日，張樂久因個人原因離任督察長。

2021年6月，方俊才新任副總經理，當年2月，原董事長、法定代表人蔣月勤離任，由黃凌擔任新任董事長及法定代表人。

此前的2020年4-5月，原總經理邱黎強和原常務副總經理袁野先後離任，原副總經理周建萍退休。當年6月，金強出任總經理。

邱黎強擔任總經理的時間不到16個月。此前兩任總經理分別為袁野和張傑。Wind資料顯示，截至2月15日，除離任的3名總經理外，公司離任副董事長、副總經理和督察長各2人。

近年來，中信建投基金盈利水平有明顯下滑趨勢，且波動明顯。

2013年至2019年，公司營業收入分別為291。72萬元、1351。99萬元、1億元、32。91億元、3。19億元、1。93億元、2。38億元，對應淨利潤分別為-1109。81萬元、-2253。82萬元、2098。86萬元、1。09億元、8941。38萬元、2588。36萬元、5199。71萬元。

在2016年達到短暫峰值後，兩項資料出現斷崖式下跌。2020年營業收入約3億元，同比增長25。86%，淨利潤4752。75萬元，同比下滑8。6%。從年報資料看，“增收不增利”或與客戶維護費、銷售服務費、託管費增加以及專戶和ABS業務管理規模下降有關。

2021年上半年，中信建投基金實現營業收入-7014。12萬元，同比下降144。53%；淨利潤-9939。84萬元，同比下降1145。67%，成為彼時虧損最多的公募基金。

有投資者去年9月在網路平臺向中信建投證券提問：輕資產管理的資產管理業務，管理受託資產，公司怎麼還會虧損？公司方面回答是，基金公司虧損原因主要為固有資金運用導致公允價值變動損失所致。

據《時代週報》，中信建投基金的鉅額虧損，大機率與專戶子公司的債券“踩雷”有關。根據梳理裁判文書網多份與中信建投基金相關的法律文書，其涉及5起債券交易糾紛。包括14富貴鳥、五洲國際、17三鼎01等。

Wind資料顯示，截至2021年底，中信建投聚利混合A/C、中信建投睿信靈活配置混合A/C、中信建投睿利A/C、中信建投睿溢混合A/C、中信建投穩利混合A/C等5只（合併份額）混合型基金規模低於清盤紅線。

根據2月14日的公告，由欒江偉擔綱，募集上限80億元的中信建投品質優選一年持有A/C混合型基金將於3月10日起發售。