R2級理財產品，不是風險中低嗎？為什麼今年也一直在跌呢？

在今年1月1日之後，《資管新規》開始正式實施了，所有的理財產品都絕對不再保底本金和保收益。對於理財人士來說，未來的理財活動是一個考驗自己慧眼識金的冒險了。但是仍然有不少理財人士認為，如果自己承受風險的能力，與理財產品評定風險對應級別相適應。那麼無論理財產品未來漲還是跌，自己都能承受得了。

在這種情況下，我們去看一下理財產品的風險分類。現在按照監管的要求，每一個理財產品在釋出時都要標註風險級別評定。風險由低到高，一般都被分為五類：那就是R1謹慎型、R2穩健型、R3平衡型、R4進取型、R5激進型等五個級別。

那麼，大多數理財者，覺得自己可以承受未來低收益或者無收益，所以會選擇R1和R2級別理財產品，只有承擔風險能力比較強的，能夠承受本金可能未來損失的才會選擇後面三個級別。因為按照監管的級別分類描述，R2級別風險等級為中下風險水平，一般很難出現虧損本金的可能，而收益率有可能是超過銀行定期存款和國債收益率的。即使基金經理運作得不好，收益低一些也不會引發本金的虧損。

為什麼R2級別理財產品虧損本金的可能性比較小呢？因為他投資的底層資產一般都是以固定收益類的金融產品，以及現金管理類的金融產品為主，另外再配不超過20%的權益類的浮動資產，例如一些股票、ETF基金以及大盤指數產品。那麼針對固定收益類的底層資產進行反覆的加槓桿買賣，增加理財產品收益。

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對於很多理財人士看來，R2級理財產品也算是“濃眉大眼”，做的穩健最少收益比存款利率高，淨值也是穩定在增加，絕對是比較好的理財品種。但是很可惜，在2022年，他們也發生了嚴重的大規模的虧損。在11月15日統計資料中，近8000只固收類理財產品中，超過2600淨值下跌，其中不乏R1、R2風險等級產品。

仔細看以下原因，其實也非常簡單。核心原因就在於我們的理財產品管理人水平不夠，面對市場無法採取正確的操作。背後的深層原因在於資管新規實施後，對於理財產品淨值已經無法做更多的後臺操作，只能以實際面目展現。那麼顯示的外部原因就很簡單，底層資產在今年發生了一些大的變化，而管理人隨波逐流，有可能操作水平還不如業務的投資者。

例如今年上半年股市下跌，整個理財產品淨值整體下跌。最近整個債券市場下跌，整個理財產品淨值又整體下跌。今年存款利率整體下行，導致現金管理類產品收益下降，而整個理財產品淨值再一次整體下跌。總而言之，底層資產發生一次變動，我們的理財產品就會下跌一次。如果散戶自己操作，說不定還能躲過1~2次下跌，但是交給了這些專業的管理人，只能眼睜睜地看著持續下跌。

那麼金融機構如何應對呢？在下跌之後，他們只會調整預期理財產品的收益期望值，如果下跌得太多，那就想辦法提前結束理財產品，讓這個產品消失於進入市場之內。用時間讓理財人忘記曾經的虧損。對於理財人士來說，購買理財產品也很難啊，只聽宣傳營銷，只看所謂的明星管理人，有時候真的虧得挺慘。

自己多學一些理財知識，有時候自己操作，自己把控風險，效果可能會更好一些。