繼恆大、華夏幸福後，招行代銷信託產品又“踩雷”了！

作者 | 李海霞

編輯 | 付影

前行長田惠宇曾說過，2021年是招商銀行（600036。SH）的大財富管理元年，“讓財富管理飛入尋常百姓家”的夢想逐步照進現實。

而就在這一年，招商銀行代銷的地產信託出現違約。包括華夏幸福（600340。SH）、中國恆大（3333。HK），讓自然人投資者和法人投資者奔走在“討債”的路上。

近日，招商銀行代銷信託再中招。據“時代財經”報道，有多位投資者透過招商銀行購買的“五礦信託-鼎興1號集合資金信託計劃”（以下簡稱“鼎興1號”）到期後無法兌付。

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鼎興系列存兌付風險，規模約25億元

圖源：“鼎興1號”信託計劃

信託計劃顯示，“鼎興1號”管理人為五礦國際信託管理有限公司（以下簡稱“五礦信託”），總規模1。94億元，期限1年，用於受讓深圳市五順方商業保理公司（以下簡稱“深圳五順”）持有的應收賬款債權。具體事宜則由受託人與深圳五順簽署的《應收賬款債權轉讓合同》進行約定。

招商銀行代銷了該信託產品。招商銀行APP上有鼎興1號A1產品，到期日為2022年3月30日。產品業績比較基準5。8%，100萬元起購，風險等級為R3中風險。產品託管費率0。03%，銷售費率2。13%。

產品購買介面標註提示為“

房地產融資類產品

”，並且說明該產品是由房地產企業作為融資主體或擔保主體，採用信託貸款、應收賬款、債券投資等交易結構為融資方提供融資的專案。

圖源：招商銀行APP

據招商銀行北京分行的理財經理劉西文對“時代財經”表示，“鼎興1號”目前是無法兌付的狀態，需要等待資金回籠。其還強調，向客戶售賣之前已充分提示過該款產品“不保本不保息”的風險。五礦信託方則稱“鼎興1號目前是展期”。

鼎興系列產品總共有15期。招商銀行APP上有鼎興1號A1/A2、鼎興2號A1/A2、鼎興3號-15號。其中，1號-11號已到期，12-15號尚處於封閉期，產品到期日為2022年6月18日。

據“時代財經”報道，這15期產品均無法完成兌付。

鼎興系列產品每一期募資約為1.5億元-2億元，以此計算，整體規模約25億元。

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頻現違約，曾踩雷恆大、華夏幸福

前不久，有上市公司購買的招商銀行代銷的信託產品存在逾期風險。

圖源：安可創新公告

5月31日，安克創新（300866。SZ）釋出了關於理財產品到期本金和收益延期兌付的公告。公告顯示，其2021年6月透過招商銀行長沙分行認購了1億元“中航信託·天啟【2019】651號長沙中泛貸款集合資金信託計劃”（以下簡稱“中航651號信託”），認購期限1年，到期日2022年6月12日。

但在5月27日，奧克創新收到中航信託股份有限公司（以下簡稱“中航信託”）發來的延期公告。中航信託稱“借款人未按約定支付應付的貸款本金及利息，擔保人亦未履行擔保義務”，表示根據信託檔案，“決定延長存續的信託單位受益權期限”。

截至該公告披露之日，

安克創新共計收到“中航651號信託”投資收益275.75萬元，還有信託產品本金1億元和260.68萬元投資收益未收回。

6月份初，自媒體“國潮說”曝出招商銀行代銷的“山東國際信託-資產組合管理1號產品”也出現問題。

山東省國際信託股份有限公司擬召開受益人大會（線上），議題為“是否同意以1。75%/年作為年化預期收益計算信託收益，並據此分配信託利益”。該信託合同中約定的業績比較基準是6。3%，而1。75%是一年定期存款利率。

招商銀行去年代銷信託產品違約事件仍歷歷在目。

2021年8月，招行代銷的“大業信託。·君睿15號（九通基業）專案集合資金信託計劃”違約。

該專案融資方為華夏幸福間接全資子公司九通基業投資有限公司提供流動性資金，華夏幸福提供連帶責任保證擔保。

3個月後，2021年11月28日，由招行代銷的“外貿信託-富榮166號恆大成都天府半島專案集合資金信託計劃”出現逾期，銀行已通知投資人最長將延期2年兌付本息。

據《信託合同》顯示，該專案資金用於向成都心怡房地產開發有限公司發放信託貸款、成都恆大天府半島專案的開發建設以及置換金融機構借款，成都恆大天府半島專案中在建工程做抵押，恆大地產集團有限公司提供連帶責任保證擔保。

該專案分2期發行：

第一期成立時間為2019年11月28日，規模50億元，第二期成立時間為2019年11月30日，規模16億元，總計為66億元。

除了上述兩個專案投向華夏幸福、恆大房產行業外，鼎興系列產品、“山東國際信託-資產組合管理1號產品”均投向了地產領域。

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代銷信託違約誰之過？

銀信合作已有多年，商業銀行具有天然客群優勢，代銷獲取手續費、佣金等中間業務收入的同時，也能透過與信託公司進行業務合作為高淨值客戶提供多元化資產配置方案，使資金在自身銀行體系內閉環流動。

有“零售之王”之稱的招商銀行，近年來著力大財富管理的佈局。2021年資管規模突破4萬億，託管規模接近20萬億。大財富管理收入（包括財富管理、資產管理和託管業務手續費及佣金收入）在營收佔比接近16%。

年報顯示，財富產品持倉客戶數3778。66萬戶，較上年末增長29。68%。期末零售理財產品餘額3萬億元，較上年末增長35。48%；而其

代理信託類產品銷售額4151.41億元，同比下降11.51%，招商銀行稱主要是在加強房地產監管，以及“房住不炒”“迴歸金融本源”等政策背景下，主動調整業務方向所致

。

從財富管理手續費及佣金方面來看，其收入總計358。41億元，同比增長29%。其代理基金、保險、理財、證券交易、貴金屬等都有不同程度的增長，資產管理手續費及佣金收入達到108。56億元，同比增長57。52%。而

代理信託計劃收入75.42億元，同比下降1.1%。

在壓降融資類信託和房地產信託業務管控的大背景下，招商銀行存量業務有所下降。而已經出現的信託違約，招商銀行是否需要擔責呢？

《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》規定，信託公司可以委託商業銀行代為向合格出借者推介信託計劃，但商業銀行不承擔信託計劃的出借風險。

2008年中國銀監會下發的《銀行與信託公司業務合作指引》通知中，再次明確了信託公司和銀行的義務和責任：信託公司委託銀行代為推介信託計劃的，信託公司應當向銀行提供完整的信託檔案，並對銀行推介人員開展推介培訓；銀行應向合格出借者推介，推介內容不應超出信託檔案的約定，

不得誇大宣傳，並充分揭示信託計劃的風險，提示信託出借風險自擔原則。

IPG中國首席經濟學家柏文喜表示，正常情況下，如果銀行代銷信託業務時，對於所代銷的產品沒有誤導、誇大或者欺詐性宣傳與介紹，則該信託計劃違約時並不需要擔責。不過，代銷信託違約對銀行而言，自然會影響銀行的聲譽與市場形象。

銀行作為推介方，較普通投資人在資訊收集、風險控制、行業分析等方面有著無可比擬的優勢，在推介時應嚴格稽核信託產品、向投資者詳盡、如實披露資訊和風險。

購買信託產品違約後如何處置呢？柏文喜表示，對於投資人來說，

購買信託產品出現違約應該依照信託計劃章程、信託法進行依法維權和主張自己的權利，以儘量挽回或者減少損失。

四川盛豪律師事務所郝慧珍律師表示，主要還是應該分析簽訂的協議是如何約定的，

一旦投資人發現購買的信託產品出現違約，應該第一時間依據法律規定和根據自己簽訂合同上面的條款來主張自己的權益。

你購買過信託產品嗎？是否出現信託違約情況？

歡迎留言討論。