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一個指標搞定,選基金不痛苦!
- 由 小倍養基 發表于 綜合
- 2022-12-20
怎麼能買到優質基金
文章開始之前,先來個
靈魂三問
,將大家拉出幻想,面對殘酷現實。
1.
今年還有一個月了,你賺錢了嗎?
2.
跑贏滬深300了嗎?
3.
有沒有辦法翻紅或者逆風翻盤呢?
截至11月底,滬深300年初至今收益為-7.28%
。在天天基金上顯示,在9454只基金中,收益超過滬深300的基金還是佔據了很多頁的,你是這個幸運兒不?反正身邊很多長尾使用者都不是。
長尾投資者,俗稱韭菜,有這麼兩種型別,
一種是懶到無藥可救型
,口頭禪動不動就是,直接告訴我買哪隻得了。
還有一種進取型,一心求道的投資者,他們想知道方法論,比如怎麼選?小倍今天就用致命大招——
“超額收益”
,教大家篩出優質基金。
看超額收益更靠譜
市場上基金比股票都多,基金管理人也有種神秘感,反正距離我們很遙遠。雖然現在基金經理都有很多路演啊、直播啊之類的,捫心自問,看過嗎?
能話說出這個基金經理的特點嗎?
多半,人們生來就有惰性。
另外,基金經理出來訪談,作為賣方,能說自己產品不好,市場不好嗎?搬起石頭砸自己的腳是不可能幹出來的。這些直播路演都是市場上的花拳繡腿,作用不大。
所以,“買基金就是買基金經理”,這個理論值得商榷。尤其是對新手投資者而言,
對基金經理根本不熟悉,不好做出決策。
所以在我們不夠深入瞭解基金經理的情況下,
可以直接看實打實的業績
,用超額收益這個標尺來做排除。
超額收益的幾種情況
小倍這裡說的超額收益,是包含了上漲、震盪、下跌階段的全維度超額。常見的以下幾種情況:
①任何階段,都能跑贏基準,妥妥的能漲抗跌,這種寶藏型,可遇不可求;
②市場上漲時持平/小幅跑輸,震盪/下跌時大幅跑贏,或者,上漲跑贏下跌不至於輸得太慘,穩穩的幸福;
③市場上漲時大幅跑贏,震盪或下跌時大幅跑輸,過山車式持倉;
④上漲也跑不贏,下跌還跌更多,要你何用;
為了更加形象地讓大家明白,小倍分別舉例說明,
如果你買到了理想型的
,後臺留言,要富大家一起富!
理想型代表
小倍今天說一隻時間比較短的,華夏幸福生活,基金程式碼005136,
連續8個季度都獲得了基於滬深300的超額收益
,尤其在20年1季度和21年3季度,超額收益十分明顯。拉長到18年和19年整年情況來看,也是均跑贏基準。
在上漲行情中,超額很明顯
,19、20、21年,至少取得了翻倍的超額表現。但如果放在下跌行情中細看,2018年的表現,後半年是沒有跑贏基準的,超額收益為負,稍微有一點遺憾。
穩穩幸福型代表
這一類小倍比較青睞,畢竟只有
握得住的東西
,才是最靠譜的。
多數人買基金的初衷,不就是衝著風險比股票低,寧願捨棄掉部分收益去換取更為穩定的結果而來的嘛。只是進入市場後,面對紅紅綠綠的漲跌,迷失了初衷而已。
這類基金多是混合平衡型的,或者混合偏債、甚至是債券型的。以
平衡大師傅友興
為例,代表作
廣發穩健增長混合A
。
該產品
近五年上漲年度基本與滬深300持平
,略微跑輸,在
下跌年度
,超額收益就十分醒目了,
超過10%
。小倍把它作為增強版的滬深300,增強體現在回撤時。
過山車型代表
第三種大開大合型,也並非最佳選擇,持有體驗感太差,路途太顛簸,中途被甩下車含淚離場是大多數人的結局,
投資者很難賺到錢
。
以朱帥的富國天惠來說,在16年熔斷和18年熊市行情下,在股票佔比長期94%的資產配置下,
回撤幅度用誇張來形容也不為過
。
而在上漲階段,就如同打了雞血一般,扶搖直上,將基準遠遠甩在身後,尤其是在15年、19年和20年。
都不行型代表
第四種,
上漲下跌都拉垮的
,小倍腦海中第一想到的就是蔡總的諾安成長,這在之前的文章中也專門說到過,一段操作猛如虎,結果卻啪啪打臉。
資料表示,蔡總在震盪週期其實還是可以的,超額收益很明顯,反而在上漲和下跌階段,都是白乾了,效果還不如躺平。
客觀來說,對於這類基金,理智是不會投的。作為專業的管理人出身,多年的知識、經驗積累並未得以體現,收了管理費,卻沒有為客戶分憂,
反而靠實力跑輸基準
。
過程可以糊弄,長期的結果卻不行,我們不應該為這樣的結果買單。
最後小結
在面對繁多的基金標的時,快速排除掉一隻基金,縮小範圍,只需要看“超額收益”這一個指標就行。這裡說的超額收益,包括
上漲、震盪、下跌階段
的超額收益。
細分來看,在這3個階段都能長期取得超額收益的基金當然最好,但這種理想可遇不可求;在各個階段都不能獲得超額的,果斷放棄。
我們能夠牢牢握在手中的,是一方面強另一方面相對不那麼弱的選手,既是
上漲跑贏下跌不輸太慘,或者上漲漲不贏,下跌回撤控制優秀的基金。
要想快速看出超額收益,可以藉助工具。
可以在天天基金看季度、年度漲幅,也可以用“小倍評基”,看基金評測中的“擇時能力”。
(具體路徑:產品評測 - 擇時能力)
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