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信澳週期動力混合怎麼樣?跑贏大盤近100%!賺得多跌得少的寶藏基
- 由 搞錢基地 發表于 綜合
- 2022-09-27
建設銀行基金怎麼賣出
今天要給大家介紹的基金,是“年少有為”的典型。
這隻基金2020年底才成立,2021年取得同類排名第5名,今年以來排名前3%的好成績!
這隻基金就是由信達澳亞基金副總
李淑彥
管理的
信澳週期動力A(010963)
。
隨著近期股市的調整,信澳週期動力A也迎來了一波下跌,那麼能否趁機抄底這隻基金?
信澳週期動力A究竟有沒有長期投資價值?
我來給大家分析一下!
信澳週期動力A成立於2020年12月30日,基金經理李淑彥從基金成立之初就參與管理,今年年初開始單獨管理。
信澳週期動力A也是李淑彥成為基金經理後,管理的第一隻開放式混合基金。
信澳週期動力A自成立以來,基金規模沒有出現過劇烈震盪的情況,上漲趨勢比較穩定。
今年二季度信澳週期動力A的規模達到40.51億,比一季度增加了10億左右。
值得注意的是,從2021年四季度信澳週期動力A規模的第一次騰飛開始,機構就成了這隻基金主要的投資者。
今年二季度機構再次加倉,信澳週期動力A當前的機構持倉佔比超過77%。
能讓機構如此喜愛的基金到底好在哪?
我們先來看看信澳週期動力A的業績表現。
收益展示
信澳週期動力A成立至今有1年8個月左右,這隻基金累計上漲
74.97%
,同時期大盤還大跌
19.61%
。
信澳週期動力A成立不久後,憑藉重倉磷化工和人造鑽石,開啟了業績騰飛的走勢,2021年下半年幾乎都是這隻基金大賺特賺的時期。
今年以來信澳週期動力A也和市場一起迎來了一波調整,在4月26日後開啟大幅反彈走勢,還創出收益新高,我們來具體看一看:
從年初至今,信澳週期動力A上漲
1.26%
,看似收益率疲軟,實際上也跑贏了大盤近18個點。
再來看看基金的波動情況:
最大回撤(下跌)
信澳週期動力A成立以來的最大回撤是
-24.84%
,出現在今年4月26日的全市場暴跌行情。
總的來說,信澳週期動力A成立以來,基金波動明顯小於大盤,多數時期的持倉體驗很好。
那麼這隻基金都買了些什麼股票呢?
前十大重倉股分析
二季度信澳週期動力A的股票倉位提升到了94。46%,不過前十大重倉股佔比卻大幅降低到27。13%,持股非常分散。
也正是由於信澳週期動力A的持股比例都不高,所以李淑彥可以大幅調整重倉股,比如二季度他就一口氣調整了8只重倉股。
從重倉股調整來看,李淑彥在二季度主要賣出了一季度經濟穩增長相關的基建地產、培育鑽石等板塊,相關個股獲益頗豐。
二季度他主要買電力裝置、機械裝置和有色金屬
,持倉行業相對均衡,不會長期重倉某個行業:
那麼如此大幅度的調倉換股究竟有沒有讓基金賺到錢呢?我們透過信澳週期動力的超額收益歸因來驗證一下:
資料來源:cnhbstock基金研究平臺
透過信澳週期動力A全部持倉的業績歸因可以發現,
李淑彥調倉換股的能力,就是這隻基金賺取超額收益的最主要因素。
也就是說,李淑彥不押注賽道,也不刻意長期持倉選中的股票,他賺錢主要靠自己的“交易藝術”。
另外值得一提的是,雖然信澳週期動力A的業績基準包含了中證港股通指數,但是從去年三季度至今李淑彥就再沒買過港股,所以打算透過這隻基金參與港股投資的基民可以再考慮一下要不要買。
持股變動
信澳週期動力A基本沒有出現過大幅加減倉的時期,李淑彥雖然調倉幅度很大,不過不怎麼在意擇時。
結合信澳週期動力A的基金換手率來看,李淑彥的調倉頻率並沒有因為基金規模的增加而降低。
不過我們也知道基金規模越大,基金經理調倉的難度也越大,也許未來信澳週期動力也會開啟限購。
下面我們來了解一下李淑彥的投資特點吧。
李淑彥是北京大學的金融學碩士,2012年7月至2014年10月先後於博時基金、永贏基金任行業研究員。
2015年5月,李淑彥加入信達澳亞基金,歷任行業研究員、基金經理助理,現任公司副總經理、權益投資總部副總監、研究諮詢部負責人、基金經理。
在2020年底管理公募產品之前,李淑彥已經在公募從事投研近10年,研究領域涵蓋機械、鋼鐵、煤炭、有色、軍工等多個週期行業,對債券、宏觀策略也有長期研究經驗。
依託信達澳亞基金獨有的“Q(質量
Quality
)G(成長
Growth
)V估值(
Valuation
)框架”,
李淑彥形成了一套自上而下、自下而上相結合、兼顧週期與成長的立體投資框架。
李淑彥從宏觀環境和行業發展的角度,將週期分為了4類:
(1)順週期
業績和股價會在經濟總量增長、需求旺盛的階段走出上漲行情的行業,比如鋼鐵、煤炭、化工等。
(2)逆週期
在較差的經濟環境中反而能表現不錯的行業,如“穩增長”相關的地產、建材等。
(3)獨立週期
和宏觀經濟環境關聯度較低的行業,比如養殖業、軍工等。
(4)週期成長
受益於國內經濟轉型,存在技術迭代、行業出清、政策補貼等方面的特點,同時還會對其他週期型別的行業產生帶動效應的行業,比如半導體、新能源等。
信澳週期動力A今年以來的持倉就很有代表性,一季度宏觀經濟環境較差,李淑彥買的穩增長板塊較多一點,比如地產基建。
二季度開啟反彈行情後,李淑彥又逐漸將持倉股替換成“順週期”和“週期成長”的行業,比如風電、有色、家居等。
總體而言,李淑彥做投資是兼顧了週期和成長,既要行業景氣度向上,又要低估值。
來看看李淑彥在基金中報的觀點吧:
總結一下
信澳週期動力A成立不到2年,累計收益達到
74.17%
,跑贏大盤94個百分點,而基金的波動還明顯小於大盤,持倉體驗相對較好。
李淑彥擅長以拐點思維、產業趨勢選股,提前做佈局,因為對估值要求很高,因此他也會及時止盈。
這種投資特點能讓基金的收益相對更加穩健,不過也存在錯失部分收益的可能。
如果你在找一隻能長期給你提供良好持倉體驗,又能獲得跑贏大盤收益的基金,信澳週期動力A是個不錯的選擇,可以擇機上車。
不過也要提醒大家,李淑彥的投資風格需要提前預見行業拐點,此外還需要在業績兌現後及時止盈,這對分析和預見市場的能力要求很高,
存在兩頭踏空的風險。
而且當前基金持倉基本是中小盤成長股,這類股票的波動相對較高,基金規模的增加也會影響李淑彥的投資策略有效性。
最後,還是要跟大家強調一遍:
搞錢基地
只做基金測評,不構成買入建議
,投資是一個
嚴肅且深思熟慮後
才能做的決策,大家買基金要根據自己的目標收益和可承受風險綜合考慮哦。
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,帶你深入瞭解基金,洞察不易察覺的風險,選基不迷路。祝大家早日發財
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