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片仔癀大跌7%！484只基金被波及，葛蘭又“踩中”了... 醫藥還要跌多久?
- 由 21世紀經濟報道 發表于 武術
- 2022-09-24
基金跌了份額會減少嗎
又有白馬股遭遇大跌！這次是
“中藥茅”
片仔癀
。
截至22日收盤，片仔癀跌7。2%，報260。85元，創下2021年3月以來新低，市值則跌破了1600億元。
片仔癀
是醫藥行業白馬股之一，也是中藥龍頭股之一，重倉它的基金自然也不會少。
據Wind資料，2022年中報顯示，
有484只基金持倉了
片仔癀
，而持有數量最多的是葛蘭管理的中歐醫療健康A，為821.51萬股。
看到這個資料，有基民不禁在互動平臺上感嘆：醫藥還要跌多久？我究竟還要虧多少？
一、片仔癀大跌的背後
片仔癀
的此次大跌，讓很多人頗感意外。
從訊息面上看，沒有什麼黑天鵝事件發生。
從估值來看，
片仔癀
的股價從2021年7月最高490。04元到現在收盤的260。85元，調整已超過40%，PE也回落至了60倍左右。
最後，
片仔癀
的業績也沒啥大問題。半年報顯示，
片仔癀
今年上半年營收44。23億元，同比增長14。91%；淨利13。14億元，同比增長17。85%。
那麼
片仔癀
為什麼忽然就大跌了呢？
事實上，近期已有多隻白馬股遭遇了讓人印象深刻的大跌。
寧德時代
、
東方財富
、
愛美客
、
三安光電
、
邁瑞醫療
……
至於原因，部分個股雖有市場傳言，但後續並未被證實。
所以結合著來看，有市場人士就分析稱，
片仔癀
這波下跌，主要為大市整體下跌下的殺估值
。
二、484只基金持倉片仔癀，葛蘭的基金持有數量最多
片仔癀
是國內中藥行業龍頭上市公司，也是基金愛持有的個股。
據Wind資料，2022年中報顯示，有484只基金合計持有
片仔癀
4202萬股，期末持股市值近150億元，其中有88只基金重倉持有，期末持股市值近97億元。具體來看，持股數量排在前三的分別是：
中歐醫療健康A
、
銀華富裕主題
、
匯添富消費行業
。
中歐醫療健康A
大家很熟悉了，基金經理正是“醫藥女神”葛蘭。
從最新（截至2022-06-30）十大持倉股來看，
片仔癀
是其第七大持倉股，相較於一季度末，葛蘭對其給予了增持。
這隻基金成立於2016年9月，最新基金規模325。86億元。
而讓持有葛蘭基金的基民更傷心的是，
中歐醫療健康A
還是市場中持有
邁瑞醫療
數量最多的基金，為1374。02萬股。
9月21日，
邁瑞醫療
大跌7。21%，
中歐醫療健康A
基金淨值跌幅達2。59%。
再稍早前，大跌的
藥明康德
和
凱萊英
，同樣是
中歐醫療健康A
基金的重倉股……
這隻基金的業績，相信很多小夥伴都非常清楚了。截至9月22日，近一年回報-31。41%，近兩年回報-20。69%，在同類基金中差不多要墊底了。
值得一提的是，
葛蘭本人依然堅定看好醫藥生物板塊的中長期投資機會
。其在二季報中提到，伴隨我國居民人均收入及認知水平快速提升，醫療服務以及消費性醫療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大。
銀華富裕主題
則是一隻運作了十年以上的老基金。
策略上，
銀華富裕主題
的投資目標是透過選擇富裕主題行業，並投資其中的優勢企業，把握居民收入增長和消費升級蘊含的投資機會。
進一步從最新（截至2022-06-30）十大持倉股來看，這隻基金偏愛“吃藥喝酒”，除了醫藥類，還重倉了不少酒股：
山西汾酒
、
重慶啤酒
、
貴州茅臺
、
酒鬼酒
、
瀘州老窖
。
片仔癀
則是其第八大重倉股。
銀華富裕主題
成立於2006年11月，最新基金規模197。31億元。近期業績表現同樣不佳，今年以來（截至9月22日）的回報為-23。71%。
匯添富消費行業
是持有
片仔癀
數量排在第三的基金。
這是一隻消費主題基金，所以最新（截至2022-06-30）十大持倉股中只有
片仔癀
一隻醫藥股，其它都是消費類的個股。
匯添富消費行業
成立於2013年5月，最新基金規模207。85億元，基金經理胡昕煒堪稱網紅基金經理，和張坤、劉彥春、蕭楠一起被稱為“四大酒神”。
至於業績，今年以來也是不佳，截至9月22日的回報為-23。03%。
三、醫藥究竟還要跌多久?
我們重新聚焦到醫藥。
Wind資料顯示，醫藥生物（申萬）今年以來（截至9月22日）跌幅30。38%，在31個申萬行業中排名倒數第四。
在這樣的大背景下，
醫藥主題基金的淨值也普遍遭遇了大幅回撤
。
資料顯示，可統計的229只醫藥行業主題基金（A/C份額分開計算）年內（截至9月21日）年化收益率均為負，跌得最少的是
中銀證券健康產業混合
，為-7。08%，跌的最多的是
大成健康產業混合C
，為-56。34%。
說明持有醫藥主題基金的基民差不多今年以來都是虧的。
用一句話總結，知道行業主題基金的表現會大起大落，但不知道醫藥這麼能跌……
那麼問題來了：
醫藥究竟還要跌多久呢?
興業證券在最新研報中表示，站在這個時點，醫藥板塊雖在底部，但亦是在積蓄向上的動能，可關注的細分領域、可關注的標的正在持續增加，黎明前的黑暗即將過去。
這意味著，市場對醫藥基金接下來的表現還是有所期待的。
不過對於個人來說，
機構聲音只能作為參考，要不要繼續持有還需要自己去判斷是否相信醫藥有繼續投資和堅守的價值。另外涉及到具體基金，權衡其基本面有無發生變化同樣重要。
但不管做什麼選擇，我們都要明白：市場是輪動的，想享受行業主題基金站上風口帶來的高收益，就要有耐心給到其在低點徘徊的時候；而若無法忍受這樣的大起大落，那麼最好一開始就別上車。
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