捕捉市場趨勢的神器：道氏是大海，那麼波浪理論就是你的衝浪板

二浪調整有幾種形態

即將到來的六月，是多雨的季節，也是有財氣的季節，漫天飛舞而來的雨水，往往也帶來一種吉祥，水是生命之源，也是財氣。一群懷著夢想的人，正在A股市場拼搏，有的成功，有的失敗，有的還在奮鬥走向成功的路上，能力很重要，選擇更重要。

不管是股市，還是基金界，神一般的人總是層出不窮，但是很多同樣也敗給了現實，事後發現，原來世間並沒有神。都知道這個市場變化特別多，市場的波動給神也造成了不小的困擾。但這並不能單單責怪市場，其實更多的是投資者自己的問題，投資理財其實是很專業的問題，不花時間做研究，不深入去分析市場，如何能做好投資？

技術指標是對歷史資料，透過一定的公式而計算得出的指標。雖然技術指標的種類很多，但基本上可以分為三類，那就是“趨向指標”、“擺動指標”、“綜合指標”。

其中，研究趨向指標的核心思想就是捕捉趨勢，一定幅度的上漲就是買入的理由，一定幅度的下跌就是賣出的理由。而且，趨勢也是技術分析中所使用的最簡便也是最有價值的基本技術工具之一。

趨勢說起來不復雜，無非是（一段時期內）市場價格運動的方向。市場運動的特徵，酷似前仆後繼的波浪，具有明顯的峰和谷，所謂市場趨勢，正是這些波浪依次上升或下降所構成的。無論波浪是依次上升還是下降，或者橫向延伸，其方向就構成了市場的趨勢。

目前來講，最有價值的趨勢研究方式，就是艾略特波段理論，也就是波浪理論。在眾多圖表理論中，波浪理論可說是最博大精深，覆蓋範圍最廣，而又是難度最高的一種理論。除了可預測短期轉角市外，對中、長期或甚至最長期的大市走勢均有著一定程度的掌握。

波浪理論認為，不管是多頭市場還是空頭市場，每個完整迴圈都會有幾個波段。多頭市場的一個迴圈中前五個波段是推動的，後三個則是調整的；而前五個波段中，第一、三、五，即奇數是推動上升的，第二、四，即偶數，屬於調整下跌。

在股票市場中不管是多頭市場還是空頭市場，第三浪可能是最長的，即上升時升幅最大，下降時跌幅也最大。

1、基本要點

①一個完整的迴圈包括八個波浪，五上三落。

②波浪可合併為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。

③跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。

④1、3、5三個波浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。

⑤假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其餘兩個波浪的執行時間及幅度會趨一致。

⑥調整浪通常以三個浪的形態執行。

⑦黃金分割率理論奇異數字組合是波浪理論的資料基礎。

⑧經常遇見的回吐比率為0。382、0。5及0。618。

⑨第四浪的底不可以低於第一浪的頂。

⑩艾略特波段理論包括三部分：型態、比率及時間，其重要性以排行先後為序。

艾略特波段理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。

2、基本特點

①股價指數的上升和下跌將會交替進行。

②推動浪和調整浪是價格波動兩個最基本型態，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調整浪也可以劃分成三個小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

③在上述八個波浪（五上三落）完畢之後，一個迴圈即告完成，走勢將進入下一個八波浪迴圈。

④時間的長短不會改變波浪的形態，因為市場仍會依照其基本型態發展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態永恆不變。

總之，波浪理論可以用一句話來概括：即“八浪迴圈”。

3、波浪的形態

①延伸性：

一組完整的波浪，通常都具有延伸性，亦即是在三個主浪（一、三、五）的其中一個。亦即是此浪會再分為子浪及微浪，而長度則會明顯比其它兩個浪長。

②斜向三角形：

當波浪行走至第五浪之時，經常會出現一種斜向三角形，這是一種強弩之末的走勢；通常這種走勢又種之為消耗性的上升。是當大市經過一輪強力移動之後，在同一方向的走勢開始減慢。但由於曾大幅上升，定有基本之強勢因素支援，所以不易在短期內掉頭。大市仍在上升，但幅度轉為緩和，而波幅也收窄，此時便形成了一個斜向三角形，或稱為倒轉喇叭形。

③失敗浪：

雖然在理論上任何一點都有可能出現失敗浪，但通常在第五浪出現的機會較多。這是指第五浪的浪頂未能超越第三浪之浪頂。此時五個浪亦算是走完了。

④調整浪：

調整浪型態比主浪的變化更多，可簡列有以下四種：

鋸齒型（5-3-5）

平勢型（3-3-5），包括規則平勢型和不規則平勢型

三角形

複雜型態

4、主浪定律：

①第二浪調整不會超越第一浪的起點。

②第三浪不會是主浪中最短的一個浪，但亦不必是最長的。

③在上升走勢，第四浪調整不能重迭或低於第一浪頂部；在下降走勢，第四浪調整不能重迭或高於第一浪底部。

5、調整浪的對應原則：

①在波浪理論內，這原則並不是定律，市場告訴超過90%這原則可應用於第二浪及第四浪。

②原則要求簡單第二浪對應複雜第四浪；反之，複雜第二浪對應簡單第四浪。

③在外匯市場，對應原則可運用在調整比率上，若第二浪調整為第一浪x比率，第四浪便調整第三浪接近（1-x）比率。

④在三角形調整內，浪A與浪B，及浪B與浪C，浪C與浪D，浪D與浪E型態上不相似。

6、波浪比率及特徵

①第一浪只是推動浪開始

②第二浪調整不能超過第一波浪起點

比率：2浪=1浪0。5或0。618

③第三浪通常是最長波浪，但絕不能是最短（相對1浪和5浪長度）

比率：3浪=1浪1。618，2或2。618倍

④第四浪的調整不能與第一浪重迭（楔形除外）

比率：4浪=3浪0。382倍

⑤第五浪在少數情況下未能超第三浪終點，即以失敗形態告終

比率：5浪=1浪或5浪=（1浪-3浪）0。382，0。5，0。618倍

⑥A浪比率：A浪=5浪0。5或0。618倍

⑦B浪比率：B浪=A浪0。382，0。5，0。618倍

⑧C浪比率：C浪=A浪1倍或0。618，1。382，1。618倍

這數字排列稱為Fibonacci Series，內裡的比率為神奇數字，加用與自然週期上落，形成波浪型態，可用作未來價位預測。要有效地應用神奇數字，必需配合波浪理論來運用。尤以用來計算調整幅度或進行幅度等，兩者配合運用，其命中率自然會提高。

7、交替原則

即簡單與複雜、上升與下跌、推動與調整、規則與不規則。修正波呈現交替現象，如2浪為鋸齒，則4浪可能為平臺型或三角形等，反之亦然；在時間上也存在此現象，2浪急劇回撥，則4浪可能長時間複雜調整，反之亦然；複雜程度上，2浪簡單，則4浪複雜，反之亦然。若第2浪為“複式”，則第4浪便可能為“單式”。

小的調整匹配著小的推動，中等調整也預示著中等的驅動，大的調整則是在蓄積一波大幅的推動行情，眼前是一個小級別的調整則做好小推動的操作打算，眼前是一個大級別的調整則做好大推動的操作計劃。

如果2浪出現了簡單性調整，則4浪多以複雜的調整，如果2浪調整的時間很短，基本可以判斷4浪調整的時間不會很短，可以用已知的去預知即將到來的，從而提高了操作勝算。如果2浪走出了很規則的形態，要注意4浪可以走出不太規則的形態。

綜合來講，波浪理論是預測趨勢的有效工具，其主要價值在於它為市場分析提供了一種前後關係。這種前後關係既為有條理的思考提供了基礎，又為市場的總體目標位置及後市發展提供了正確判斷。在很多時候，它識別和預測市場走向變化的準確性幾乎讓人難以置信。

普萊切特是波浪理論有關雜誌的資深編輯，弗羅斯特則是著名金融分析師，結合兩人對市場和波浪理論的深刻理解，《艾略特波浪理論：市場行為的關鍵》一經出版，立刻獲得廣泛歡迎，多次再版，目前已經出到第10版。相比舊版，新版保留了同樣的經典作譯者陣容，但在細節上更為完善，典藏式的閱讀體驗，並且新增了波浪實戰應用的技法，幫助讀者深刻理解。可說是絕佳讀本。

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