房地產上演漲停潮 數字貨幣板塊再度領漲

2月11日 15:10

與醫藥、新能源、半導體這些成長賽道走勢相反的是，前期調整跨度很長的地產、機場航運、旅遊、豬肉、金融板塊卻走出了持續性行情。地產板塊中，今日泰禾集團、榮安地產等近10家個股漲停；機場航運板塊中，中國國航創下近3年高點；豬肉板塊中，千億市值的溫氏股份從底部反彈已超過70%；今日板塊中，本週銀行板塊累計漲潮6%。

2月11日 11:40

目前主線板塊明確，基建板塊和數字貨幣板塊已經強勢運行了4天。由於昨日主線板塊的分歧力度並不夠，今日要謹防分歧延續。真實盤面上，基建板塊開盤如期分化，但在房地產上演漲停潮的帶動下，資金逐漸向基建板塊迴流，保利聯合晉級8連板，浙江建投晉級5連板，匯通集團借勢“地天板”；數字貨幣低開高走超預期，恆寶股份晉級6連板，翠微股份維持紅盤震盪。此外，景點、酒店等旅遊板塊、煤炭板塊再度走強，這些皆為低位或低估值板塊，資金避險情緒較為濃厚。

2月11日 10:50

傳統基建分化不一。地下管網板塊小福拉昇，建築裝飾、裝配式建築、水利、民爆等板塊小幅調整，傳統基建板塊整體小幅分化，參與性或許並不強。

2月11日 9:50

受利好刺激，地產股開盤大漲且上演漲停潮；基建股如期調整，保利聯合衝刺漲停後多次炸板；數字貨幣低開高走，開盤強度超預期，但盤中分歧不小，衝高無力後快速回來，翠微股份也再度翻綠；寧德時代一度跌超5%，探底回升的同時帶動鹽湖提鋰、動力電池等新能源賽道反彈。

2月11日 9:10

目前市場主線主要有2類，一是以民爆、地下管網、汙水處理、水利工程、建築裝飾、裝配式建築、5G、特高壓為代表的基建板塊，二是以數字貨幣為代表的數字經濟概念。

5G和數字貨幣板塊如期分化，但分化程度也較小；昨日地下管網、汙水處理、水利工程、建築裝飾、裝配式建築、民爆板塊等板塊繼續拉昇，板塊整體分化更小。

可見，昨日主線板塊是典型的弱分化結構，虧錢效應主要集中在跟風股上，而龍頭股繼續一字漲停，所以從情緒結構來說，昨日的分歧力度並不夠。

隔夜訊息面上，1月社融增量6。17萬億創歷史新高，同時全國性的商品房預售資金監督管理辦法已於近日製定出臺。這兩則訊息或利好基建、房地產等板塊。與此同時，數字經濟概念再出新方向—數字貿易示範區。昨日盤後，商務部新聞發言人高峰表示，今年商務部將持續推進服務貿易改革、開放、創新，其中要大力發展數字貿易，打造數字貿易示範區，促進科技、制度雙創新。盤面上，昨日省廣集團、引力傳媒、華揚聯眾等股已提前漲停。

值得提醒的是，由於昨日主線板塊僅是小分歧，在此情況下，今日主線板塊的波動方向或比較隨機，即受利好刺激的基建板塊和數字經濟概念能大漲自然最好，但也要謹防其衝高回落的可能。

中期來看，基建等“穩增長”板塊將有階段性表現，尤其在美聯儲加速收緊貨幣政策的預期下，資金避險情緒尤其明細。訊息上，隔夜美股週四全線收跌。美國1月CPI創40年來最大增幅顯示通脹炙熱，推動10年期美債收益率突破2%關口，強化了市場對美聯儲加速收緊貨幣政策的預期。

總之，目前主線板塊明確，基建板塊和數字貨幣板塊已經運行了4天，但由於昨日主線板塊的分歧力度並不夠，今日要謹防分歧延續，而且謹防分歧力度可能比昨日大。

集合競價階段，保利聯合開啟漲停，這或提前表明了基建板塊今日延續分化的可能。