國泰君安(香港)：維持招商銀行(03968)“買入”評級 目標價83.36港元

智通財經APP獲悉，國泰君安（香港）釋出研究報告稱，維持招商銀行（03968）“買入”評級，預計2022-24財年每股盈利為5。253元/6。044元/6。913元人民幣（同比增13。9%/15。1%/14。4%），目標價83。36港元。作為中國內地最大股份制商業銀行，具有良好的管理結構框架，治理規範。經營與業績將不會因高管個人職務變動而發生大的改變，認為此事件將不會對公司產生重大影響。

報告中稱，招商銀行4月18日釋出公告，免去田惠宇先生的招商銀行行長、董事職務，另有其用。田惠宇先生突發卸任招商銀行行長職務，可能會在公司未來整體管理能力、業務方向、業務發展戰略、公司的執行能力等方面引發市場擔憂，進而引發市場對招商銀行業績以及發展前景的擔憂。

該行提到，2021年招商銀行的零售金融業務及批發金融業務均取得較好增長，去年零售金融業務稅前利潤達769。49億元人民幣，同比增長21。07%；實現批發金融業務稅前利潤613。54億元人民幣，同比增長20。85%。2022年預計公司的生息資產仍將相對較好增長，且淨息差將維持相對平穩。

國泰君安（香港）預計，公司的淨手續費及佣金收入仍將取得相對較好增長，預計資產質量將維持相對平穩且有所改善，公司的減值損失將以相對較低的速度增長，2022年公司的盈利仍將以相對較快的速度增長。