純乾貨！怎麼設定止損才算合理？

止損點是什麼意思

1

在進行證券交易的過程中，

“怎麼止損才算合適，怎麼才能制定一個合理的止損標準？”

這可以說是一個困擾大多數交易人的大難題。

別說散戶對這個事兒一頭霧水，就連很多交易員也搞不清楚這個問題。

有的人說大一點好，有的人卻說小一點好。

有的人建議按比例來算，也有的人喜歡按絕對值來搞。

還有人說應該以自身權益變動來弄，也有人說應該按照市場走勢來定……

貌似每種說法都好有道理的樣子，但是用到自己身上以後又都不是那麼回事兒。

反正就是紛紛擾擾，搞得大家猶如瞎子摸象一樣。

所已今兒個咱就不說那麼多廢話了，老莊就在這跟大家掰開了講一講：

止損這個鬼事情到底該怎麼搞！

咱們如果想要搞明白怎麼止損，就得先明白一個非常重要的前提概念，那就是：為啥要止損，止損的意義到底是啥？！

這個事兒鬧不清楚的話，無論你做什麼止損計劃，定多大的止損標準都毫無意義。

2

在基礎交易原理當中，止損有兩個很重要的功能

：證偽和保護。

所以止損也就分為兩種概念

：證偽性止損和保護性止損。

那麼……問題來啦！

“證偽性止損”是啥意思？

都趕緊掏出小本本記好了啊！這個是必考題！

所謂證偽，就是說：

當市場的波動方向和幅度與交易員的最初預期不符時，入場理由已無法成立

。

這句啥意思？

咱們翻譯成人話來講就是：你買的東西跟你想象的不一樣，這就證明你錯了。錯了咋辦？當然是退貨啊！

所謂認錯得誠懇，捱打要站直！

在市場這個無情老師面前，你可千萬別為了面子死撐啊！那是要出人命滴……

為讓大家更好地理解，咱來舉個例子：

比如說你看上了一個妹子（或者漢子），這人長得那叫一個漂亮哦！

於是你在爆量的荷爾蒙催促下，決定要把她娶回家，你要讓她幫你生猴子！

於是你展開了強大的愛情攻勢，口紅、包包、玫瑰花，吃飯、唱歌、做指甲，反正就是她喜歡什麼你買什麼。

經過一段花錢如流水的“心靈交流”之後，你以為自己很快就能抱得美人歸了。

結果就在你最期待的時刻……

咔嚓一聲，晴天劈了啊！

你發現，這妹子竟然是個來自泰國的女裝大佬……

想想那個畫面？

想想那個場景？

你已經為她（或者他？）花了辣麼多錢，投入了辣麼多時間，傾注了辣麼多感情，但你得到的跟你想象的完全不一樣，同時她他也不可能幫你生猴子了，你追求她的所有理由都已經支離破碎。

你此時你應該怎麼辦？

是不是該止損了？你總不可能因為花了錢，所以硬著頭皮繼續跟她談戀愛吧？

這就是“入場理由已無法成立”。

3

同樣還是這件事兒，咱換一個角度重新走一遍。

你看上了這個妹子，她長得實在是太漂亮了，作為一個純顏值控，你甚至已經“控”到了可以忽略性別的境界啦！

此時你對她顏值的愛已經超越了一切，你完全不在意她是不是能跟你一起生猴子，甚至根本不在乎她是男是女，此時你的入場理由極度明確：長得漂亮。

那麼當你發現她是個無法形容性別的泰國友人時，你可能就會跟前面那個情境中的自己做出完全不同的選擇，因為你的入場理由依然成立。

此時你完全沒有止損的必要，除非哪天她毀容了。

透過這兩個場景之間的對比，我們不難發現一個現象：

在完全相同一件事情當中，由於你的出發動機不同，你最終需要做出的反應也完全不同！

話題拉回交易市場當中，在面對同樣一隻股票或者一張期貨合約的時候，我們買入他們的理由和動機都完全不同。

比如A交易員透過技術分析方法中的“上升三角形定式”，認定某隻股票價格會在不遠的將來向上拉起，於是他選擇了買入。

那麼當價格突破三角形結構，並開始下跌時，這就已經足以證明他錯了，那麼他的證偽性止損點就應該是向下突破的位置。

同時，又還一個交易員B，他不懂技術分析，但是他有一個“可靠”的內幕訊息來源，訊息源指出：這家公司很有可能在下半年裡談成一筆大生意，利潤會直線飆升。

於是，他認為這家公司的股票很可能隨著這筆大生意一起漲起來，所以他也買了一些。

那麼當股價下破的時候，他是否應該走呢？

顯然不應該！

因為他買股票是為了等那筆生意談成，所以短期內股票到底跌不跌跟他的關係其實不大。

除非有一天，他的訊息源告訴他：有一個實習生，把一整盆酸菜魚扣到了對方老闆頭上。

這時候交易員B才應該趕緊止損！

為啥？

“因為老子買你這破股票，不就是為了等你談成大生意麼，結果你丫把酸菜魚都扣人家臉上了，這還談個鬼哦！大生意沒了，老子不走還能幹啥？等著跟你一起填墳嗎？！”

事情就是這樣，兩個交易員同時交易同一只股票，卻有完全不同的止損動作，究其原因則是入場動機不同。

在三角形突破、股票下跌時，A的理由被擊破，所以選擇止損離場，而B則是因為訊息還沒被證偽，所以依然持倉等待，這也將導致完全不同的結果。

比如，A止損出場、B持倉觀望，然後生意談成了，B大賺了一筆！而A除了小虧一把以外啥也沒撈著。

或者生意談崩了，股價大跌。A只小虧了一點，而B則損失慘重。

但是不論如何，他們都不會再賠更多錢了。

4

看到這裡，很多聰明的哥們兒應該就會突然就明白了：

為啥散戶的止損做的都那麼爛？！

因為大多數散戶連自己為“啥要買這隻股票”都沒鬧清楚，自然也就不可能鬧明白止損應該放在哪了。

或者換句話講：他們是純粹抱著“我要發財”的想法在蒙或者跟投，那麼他們止損的理由也就只能是“賠的受不了”。

真所謂：有因必有果，你的報應就是我！

所有的“果”都是由一個“因”衍生出來的，所有的證偽性止損也都由是入場理由衍生而成的！

你用MACD也好，用均線也罷，你用技術分析也行、用基本面策略也成，反正就是你用什麼理由進來的，當這個理由不成立了，你也就該走了。

那麼，有上面交易員A和交易員B的例子，又延伸出了一個新的問題：如果B沒有等到訊息證偽，就已經賠死了！怎麼辦？

怎麼辦呢？

怎本辦啊？！

還在認真聽講的小夥伴們，趕緊把小本本拿出啦，第二個必考知識點來啦！

什麼叫“保護性止損”？！

保護性止損是指：

當損失達到一定的程度時，立即對沖了結先前進行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的範圍之內。

繼續翻譯成人話來講：就是你虧損得有個度啊！到這個度了你就得撒丫子跑路啦！

“我信，我行，我可以！”的精神雖然強大，但是不能當成咱們作死的理由對不對？

正所謂：再牛B的夢想，也抗不過傻B一樣的堅持！

連老婆本都賠完個求了，咱們還談個錘子的信仰啊，是你瘋了還是我瘋了？！

還拿剛開始追妹子的那個事兒說。

你追這個妹子理由很明確，妹子也確實跟你想的一樣，既漂亮、又溫柔、不僅沒毀容而且還能生猴子。

可是問題來了！

你花了那麼多錢，投入了那麼多精力，終於磨嘰到談婚論嫁了，結果丈母孃一開口就讓你在湯臣一品買套房，否則不嫁！

關鍵是，這妹子的態度也很曖昧啊……

我了個乖乖，這時候你咋辦？

就是拉你老豆去賣血也買不起吧？

這丫明顯就是個坑啊！

這時候咱們就必須有底線，不能由著這敗家娘們兒瞎折騰，否則一家子就別活了。

所以，不管有多愛這個小妖精，不論這個條件是丈母孃的考驗，還是說他娘倆就是準備禍禍你，咱都得畫下一個道道來：“彩禮頂天30萬，湯臣一品你想都不用想，行了就結，不行了一拍兩散！”

這個“30萬彩禮”就是保護性止損，也就是我們願意為一筆交易付出的最高代價。

不論虧損是因為意外事件，還是本身就在計劃內，反正就是這麼多，再多一個子我都不給你！

在交易圈當中，唯一具有通用性的止損標準，就是這個保護性止損。

這個止損必須是以百分比為基準的，在股票當中，一筆交易的極限止損最好不要超過總權益的5%。

而在期貨當中，世界級交易大師斯坦利·克羅多次強調的一個數值是“所用保證金的45%”。

當然，這兩個不是絕對，主要還得根據咱們個人的承受能力來定，適當的寬鬆和收窄都是可以的，但是一定要嚴守這條底線，只有如此我們才能給自己留下東山再起的機會。

這個時候就有人又說了：那我發現一個機會，但是證偽性止損的位置就超過5%了，或者一個訊息落地之前我怎麼會知道要陪多少？怎麼破？

其實這個問題也很好回答，那就是：

少買點會死麼！？玩不起就別下那麼大注啊！大兄弟……