光伏系列比對帖子1.儲能逆變器兩小龍科華資料pk科士達

在光伏賽道上，尤其是隨著分散式光伏政策的大力推廣，儲能逆變器越來越受機構和遊資的追捧，板塊誕生了光伏逆變器之王十倍大牛股陽光電源炒，也誕生了十倍小龍逆變器公司上能電氣，科士達和科華資料也走了很大一波！炒作過後除了陽光電源這個全球王者高位橫盤震盪外，其他三隻股票進入漫長調整！而根據三家公司的公告和公佈資料來看，三季度三家公司都拿了很多儲能訂單！王者陽光電源只會更好，而小龍能否進階成王，則與其基本面有關了！臨近三季報公佈，毫無疑問，業績都很好，現在是潛伏時機！現在我們來扒一扒科華資料和科士達的基本面，來做一下比對分析，再來決定重點參與哪一隻！

1。科華資料，總市值154。3億，市盈率41。55倍，總資產91。87億元，總負債57。08億元，資產負債率62。13%，貨幣資金3。565億元，半年報營業總收入22。2億元，同比增長30。72%，半年淨利潤1。856億元，同比增長71。79%，整體銷售毛利率29。91%，其中資料中心業務13。98億元，佔比62。95%，毛利率30。99%，智慧電能業務收入4。92億元，營收佔比22。16%，毛利率27。62%，新能源光伏業務逆變器收入2。95億元，同比增長85%，毛利率23。49%。去年淨利潤3。819億元，機構預測今年淨利潤5。09億元，明年6。63億元，後年8。49億元，三年平均複合增長率40。9%！兌現今年淨利潤，市盈率30。31倍！

2。科士達，總市值158。3億元，市盈率44。24倍，總資產43。26億元，總負債14。55億元，資產負債率33。8%，貨幣資金5。22億元，半年營收11。9億元，同比增長35。2%，半年淨利潤1。788億元，同比增長35。96%，整體銷售毛利率33。4%，其中智慧電源，資料中心裝置營收9。49億元，佔比79。71%，光伏逆變器及儲能裝置半年營收1。47億元，佔比12。37%，毛利率15。45%，去年淨利潤3。03億元，機構預測今年利潤3。68億元，明年淨利潤5。26億元，後年淨利潤6。57億元，三年平均複合增長率39。27%，兌現今年淨利潤，市盈率43。68倍！

對比：1。資產負債率上，科士達優秀一些！科士達負債率33。8%，科華資料62。13%。

2。未來成長性上，兩者三年複合增長率相當！3。兌現市盈率科華資料相對低估！科華資料兌現今年利潤市盈率30。31倍，科士達兌現今年利潤市盈率43。68倍！

4。儲能逆變器業務方面，科華資料營收規模是科士達2倍，毛利率遠超科士達！科華資料半年總收入2。95億元，毛利率23。49%，而科士達為1。47億元，毛利率15。45%！

5。儲能業務佈局方面，科華資料與國網，國投，上海電氣，東方電氣等國資達成合作，而科士達與寧德時代戰略合作，科華資料背靠國資，更容易拿到儲能業務訂單，成長性更佳！

點評：科華資料雖然資產負債表不如科士達靚麗，但是其儲能業務收入規模，毛利率以及與國資戰略合作後帶來的未來儲能業務的擴張性方面優勝於科士達，再加上其兌現今年淨利潤目前估值比科士達便宜50%左右，上述當面彌補了其資產負債表上的不足！

觀察：市場更認可科華資料！具體表現：1。走勢：9月30日科華資料秒板，科士達猶猶豫豫封板；2。調整幅度：至今科華資料從45。65調整至30元左右，調整幅度32。85%，科士達從41。5調整至24，調整幅度42%；3。港資持股當面：而港資科華資料持股量795萬股，持股量幾乎未變，科士達持股584萬股，港資大幅減倉，目前有所回升！

結論：從市場認可度和未來成長性而言，科華資料遠優於科士達，是龍一！一般兩隻票建議只做龍一！

有關資料圖表自己開啟同花順可查！僅供參考！