一筆投資賬：賣房送女兒留美的深圳父母，到底損失有多大？

有這樣一個新聞：

說的是一對深圳父母，女兒在2006年高考失利，2007年留學美國。為了給女兒湊足學費和生活費用，這對父母把家中110平方米的房子賣了，換了一套70多平方米的兩房。

從2007年開始，這位女兒在美國的留學費用約每年30萬，2012年她又在美國讀了研究生，2015年底決定留在美國工作，和美國男友結婚。

這兩個決定均招致了她父親的激烈反對，其父一度揚言要與女兒斷絕關係。

不扯家長裡短的話，老孃舅真切地感到這位父親作為一個投資人對於女兒教育投資的深深懊悔。那麼他的這筆投資確實失敗了嗎？這個失敗的損失確切來說又有多大？下面讓老孃舅來分析分析。

從投資期限來看，這筆投資可以說始於女兒出生，也可以說是始於2007年女兒出國。從當事人自己的話看，更多是在懊悔送女兒出國這一件事。那麼我們先按2007-2015這個期限算，大約8年。

從投資成本看，簡單按每年30萬的支出算，約240萬。當然女兒讀到研究生後各項費用可能發生一點變化，因為文中沒有提到，姑且不計。

新聞裡提到的是這對父母曾經變賣過房產，把110平米的房子換成了70平米的房子，房屋面積減小40平米，可能還有地段上的差異，文中沒提姑且不論。一律按深圳房產的均價計算：

2007年的時候，深圳房價在上半年經歷了一波暴漲，平均房價漲到接近16000元／平方米。根據深圳房地產資訊網的監測，2017年4月9日深圳房市成交均價為62519元/平方米。

（62，519-16，000）

×

40 =1，860，760元

也就是說，這對父母在支付大約240萬的教育支出的同時，還承受了186萬多的資產增值部分的損失，浮虧240+186 =

426萬

。

根據國家統計局深圳調查隊公佈的資料，2016年深圳居民人均可支配收入為48695。00元。

4，260，000

/

（48，695×2）=4，260，000

/

97，390 ≈

43.74年

也就是說，這對父母浮虧的426萬，相當於深圳市43個雙職工家庭的當下年收入的合計。考慮到收入是變動的，不能草率地說這筆錢要讓這對父母再掙40年，但差得也不多。

同樣一個數據來源提到2016年深圳人均生活消費支出36480。61元，以一對夫妻計算，兩口之家的生活消費支出需要72961。22元/年。

假設這對父母無病無災，不新增任何大開支專案，那麼這426萬夠他們再用多少年呢——

4，260，000

/

72961。22 ≈

58.39年

新聞中提到母親在31歲生下女兒，按2006年女兒18歲參加高考計算，那麼老夫婦現在差不多正好60歲。也就是說，不考慮通脹因素，不增加大額支出，

這筆錢足夠這對父母住在深圳用到118歲還有多

。這對父母是到深圳來打工的，也就是說，如果他們回到老家養老，可用的時間更長。

這家的女兒，確實欠父母一大筆養老錢。

當然，這篇報道從新聞真實性方面是存疑的，因為記者從頭到尾都沒有采訪過女兒一方的說法。關於女兒這些年來的實際支出，以及她對父母提供的學費是什麼態度，讀新聞的人是完全無知的。

中國的父母有為子女支付教育支出的習慣，很少會在子女成年工作後討要這筆教育投資。更不要說在支付之前和子女確定該筆款項究竟屬於借款還是贊助。不管付出多少，大部分父母不會追討，而是會選擇讓子女養老照顧的方式償還。

從新聞報道中看，這家的父親感到焦慮的正是女兒在美國工作結婚，大機率不會再回中國，如果他們希望用女兒照料養老的方式償還，他們就得到美國去。不說人離鄉賤，或者美國沒有子女給父母養老的風俗，光是語言不通環境不適應，就讓他們感到了由女兒養老的不現實。

如果女兒不能養老，或者如那位父親在氣急時揚言地“斷絕關係”，那麼他們前期投入和損失的426萬就徹底沉沒。

這樣看來，確實令人痛心之至。但還是那句話，新聞是片面的，記者沒有采訪女兒，對於女兒給父母養老或者償還父母教育金的可能性完全沒有提及。

假設這家父母很強烈地拒絕去美國養老，而女兒確實有償還父母的意願，那麼她可能需要一個分期還款的計劃，才能還上父母這些年的投入。

根據留學中介樂觀的統計，中國在美留學生入學10年後的年收入中位數在8萬美元上下。按照1：6。88的匯率計算，這家的女兒按樂觀預計，可以獲得約55萬人民幣的年收入。省吃儉用償還父母，

按每年還30萬計算，她需要連續償還14.2年

。

看起來父母的債和父母的恩情一樣，都是非常難以償還的。

但這還不是全部。

前面提到的每年30萬留學費用，只談到了本金，沒有提到損失的機會成本。

如果簡單按照每年10%的複利計算，猜猜如果那8年裡那對父母不是用30萬付學費，而是拿去投資，可以獲得多少錢？

377.38萬

。

加上換房損失的潛在資產增長1，860，760元。這對父母的損失上升到了

563.46萬

。

還按女兒工作後每年還30萬計算，這下

她需要連續還款18.78年

。中途只能有收入增長，不能生病，不能失業。

為了不顯得過於殘忍，老孃舅就不說那筆本金在女兒開始償還之後還會繼續孳生的利息了。但是看的人千萬要有數，本金越大，計算複利的期限越長，到頭來錢款的數目越是驚人。

從投資角度看，這對父母最理性的做法不是供女兒出國唸書，而是把學費支出拿去理財。從女兒的角度看，她最理性的做法是從留學之初就和父母確定學費是借款，約定利息、還款期限以及還款方式，或能避免像如今這樣潛在的巨大債務。

換個角度看，美國學生靠貸款支付學費的比例很高，根據2012年美國《紐約時報》的報道，當時美國攻讀本科學位的人中，超過九成需要透過貸款支付學費，人均欠債額2。3萬美元，部分人欠債更達6位數。連前總統奧巴馬也是到了2004年才還清學費貸款。

這麼一想的話，把父母付的學費當成一種助學貸款來還，14年也好，18年也好，心氣或許能平一點。當然，欠父母的和欠貸款公司的有一個主要的不同，前者不會上黑名單。

從親情的角度看，這一家父母和女兒如果能團聚養老，或許是對雙方來說最合理的歸宿。