流動負債如何來分析？專家帶您一起從零開始學習財務分析

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一、流動借款分析

短期借款數量的多少往往取決於企業生產經營和業務活動對流動資金的需要量、現有流動資金的沉澱和短缺情況等。企業應結合對借款的使用情況，以及使用效果分析該專案。一定數量的短期借款是經營所必需的，如果數量太大，超出企業的償債能力，就會對企業的持續發展帶來不利影響。短期借款適度與否，可以根據流動負債的總量、目前的現金流量狀況和對未來一年內的現金流量的預期來確定。在一個現金流量較差的企業裡，過高的短期借款將會增加財務風險。

短期借款發生變化，其具體原因如下。

（1）流動資產資金需要，特別是臨時性佔用流動資產需要發生變化。當季節性或臨時性需要產生時，企業就可能透過舉借短期借款來滿足其資金需要，當這種季節性或臨時性需要消除時，企業就會償還這部分短期借款，從而造成短期借款的變動。

（2）節約利息支出。一般來講，短期借款的利率低於長期借款和長期債券的利率，舉借短期借款相對於長期借款來說，可以減少利息支出。

（3）調整負債結構和財務風險。企業增加短期借款，就可以相對減少對長期負債的需求，使企業負債結構發生變化。相對於長期負債而言，短期借款具有風險大、利率低的特點，負債結構變化將會引起負債成本和財務風險發生相應的變化。

（4）增加企業資金彈性。短期借款可以隨借隨還，有利於企業對資金存量進行調整。

短期借款增加，意味著企業的利息負擔會大大加重；反之，若短期借款減少了，則利息負擔會減輕。

【例2-11】 貴琛公司208年短期借款增加5 6648萬元，聯絡到長期負債的減少，其原因可能是為了調整企業負債結構，增加資金彈性，降低負債成本，達到節約利息支出，增加盈利的目的，但也不可避免地加大了企業的財務風險。分析中還應注意到公司該項銀行借款系擔保借款，屬於週轉借款。

二、應付賬款及應付票據的分析

應付賬款及應付票據是因商品交易而產生，其變動原因有以下幾個方面：

（1）企業銷售規模的變動。當企業銷售規模擴大時，會增加存貨需求，使應付賬款及應付票據等債務規模擴大，反之會使其降低。

（2）為充分利用無成本資金。應付賬款及應付票據是因商業信用而產生的一種無資金成本或資金成本極低的資金來源，企業在遵守財務制度、維護企業信譽的條件下充分加以利用，可以減少其他籌資方式的籌資數量，節約利息支出。

（3）提供商業信用企業的信用政策發生變化。如果其他企業放寬信用政策和收賬政策，企業應付賬款和應付票據的規模就會擴大，反之就會降低。

（4）企業資金的充裕程度。企業資金相對充裕，應付賬款和應付票據規模就會降低，當企業資金比較緊張時，就會影響到應付賬款和應付票據的償還。

在市場經濟條件下，應付賬款的發生是正常的，但如果超過信用期的應付賬款的數額太大且時間太長，則體現企業的信用觀念較差，可能會引起債權人的注意，公司應重點管理。相對於應付賬款而言，應付票據的壓力和風險較大。應付票據與企業信譽情況無關。貴琛公司本年應付賬款和應付票據減少3 433。2萬元，從貴琛公司提供的財務報表資料來分析，可能是由於公司本年度資金相對比較充裕。